Индекс S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — что это такое простыми словами

Что такое индекс S&P 500?

Индекс S&P 500 (SPX) или Standard & Poor’s 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших публичных компаний США. Это не точный список 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации, так как существуют и другие критерии включения в индекс. Индекс широкого рынка считается лучшим индикатором крупных акций США. Другие распространенные ориентиры фондового рынка США включают промышленный индекс Доу-Джонса, или Dow 30, и индекс Рассела 2000, который является индексом малых компаний.

В настоящее время S&P не предоставляет полный список всех 500 компаний на своем веб-сайте, за исключением 10 лучших. Многие из ведущих компаний в S&P 500 включают технологические фирмы и финансовые компании.

Russel 2000

Russel 2000 — индекс как бы противоположный индексу Доу-Джонса. В нем 2000 компаний, но это самые маленькие зарегистрированные на бирже компании. Проблема этого индекса для нас (новичков) в том, что мы скорее всего не будем покупать акции компаний из этого списка (они нам вообще не известны), поэтому движение этого индекса на нас мало влияет. Конечно, не исключено, что падение этого показателя может быть предвестником падения всех остальных, так как чем меньше компания, тем сложнее ей пережить кризис, но в то же время крупные компании могут только выиграть от того, что менее известные потеряют стабильность. Вообще, я просто помню, что этот индекс существует, но я точно не смотрю его каждый день. Число 2000 в названии — помните, что крупных компаний не может быть много — это значит, что они не большие, а маленькие.

FTSE 100

FTSE 100 (читается как «Footsy 100») — индекс, состоящий из 100 компаний из различных отраслей, торгуемых на Лондонской фондовой бирже всегда в евро или фунтах стерлингов. При этом по объему они включают 80% всей капитализации этой биржи. Здесь мы видим множество известных компаний, акциями которых вы, возможно, захотите владеть, например, BP, Burberry, British American Tobacco, Marks & Spencer. Его легко запомнить, так как название начинается с английского слова «foot» — стопа.

Формула расчета веса компании для S&P 500

S&P 500 использует взвешенный метод рыночной капитализации, который дает более высокий процент компаниям с наибольшей рыночной капитализацией.

Вес компании в индексе S&P = рыночная стоимость компании ÷ общая рыночная капитализация индекса

определение веса каждого компонента S&P 500 начинается с суммирования общей рыночной капитализации индекса:

1. Рассчитайте общую рыночную стоимость индекса, сложив все рыночные стоимости компаний, включенных в индекс.
2. Вес каждой компании в индексе рассчитывается путем деления рыночной стоимости компании на общую рыночную стоимость индекса.
3. Для общего обзора рыночная стоимость компании рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество выпущенных акций компании.
4. К счастью, сегодня общая рыночная капитализация S&P, а также рыночная капитализация отдельных компаний часто публикуются на финансовых сайтах, что избавляет инвесторов от необходимости их подсчитывать.

S&P 500 в сравнении с другими фондовыми индексами

В S&P 500 больше акций компаний с большой капитализацией, чем в промышленном индексе Доу-Джонса. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) отслеживает цены акций 30 компаний, которые лучше всего представляют свои отрасли. Его рыночная капитализация составляет почти четверть фондового рынка США. DJIA — самый котируемый рыночный индикатор в мире.

В S&P 500 меньше технологических акций, чем в Nasdaq. По состоянию на апрель 2020 года 57% инвестиций Nasdaq приходилось на информационные технологии по сравнению с 23% для S&P 500 в то время.

Несмотря на эти различия, все эти фондовые индексы имеют тенденцию двигаться вместе. Если вы сосредоточитесь только на чем-то одном, вы все равно сможете получить представление о том, насколько хорошо работает фондовый рынок в целом. Другими словами, вам не нужно следовать всем трем.

Состав S&P 500 и методика расчета

S&P 500 не статичен; она меняется вместе с экономикой. Одни компании в нем появляются, другие уходят, и доля отраслей становится другой. Если вы посмотрите на список компаний, например, в 2005 и 2020 годах, то увидите огромную разницу: 163 компании прошли через поглощение, слияние или разделение, 16 обанкротились.

Полная информация о текущих стратегиях, которые уже принесли инвесторам миллионы пассивного дохода Скачать книгу

Состав пересматривается ежеквартально. Сегодня список состоит из 505 акций от 500 эмитентов (некоторые компании выпускают разные классы акций). Самые известные: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet (Google), Visa, Johnson & Johnson.

Критерии включения ценных бумаг в расчет S&P 500:

• рыночная капитализация более 6 миллиардов долларов США;
• высокая ликвидность – более 250 000 акций в месяц в течение последних шести месяцев;
• листинг на биржах NYSE или Nasdaq;
• доля акций в свободном обращении составляет не менее 50 %.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

А теперь вернемся к главному конкуренту S&P 500 — промышленному индексу Доу-Джонса. Разница между ними не только в составе, но и в способе расчета:

1. Индекс Доу-Джонса взвешен по цене, а это означает, что чем дороже акции, тем большее влияние они оказывают на индекс.
2. S&P 500 взвешен по рыночной капитализации, а это означает, что чем крупнее компания, тем большую долю она получает. При этом в расчете учитываются только ценные бумаги, находящиеся в свободном обращении (используется термин free-float). Окончательная стоимость зависит от цены акций и их количества в обращении.

Давайте посмотрим на пример. ABC выпустила 5 миллионов акций по цене 5 долларов. Рыночная стоимость составила 25 миллионов долларов. DEF выпустил 10 миллионов акций по цене 1 доллар. Капитализация составляет 10 миллионов долларов. Допустим, общая рыночная капитализация всех компаний, входящих в S&P 500, составляет 500 миллионов долларов. Тогда акции наших эмитентов составят:

ABC = 25 000 000 / 500 000 000 * 100% = 5 %

DEF = 10 000 000 / 500 000 000 * 100% = 2 %

Формирование индекса S&P 500

Рыночная стоимость компании рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций в обращении. S&P использует только зарегистрированные акции, то есть акции, которыми могут торговать частные инвесторы. S&P корректирует рыночную стоимость каждой компании, чтобы компенсировать новые эмиссии или слияния. Значение индекса рассчитывается путем сложения скорректированной рыночной стоимости каждой компании и деления результата на делитель. К сожалению, делитель является частной информацией S&P и не разглашается.

Однако мы можем рассчитать вес компании в индексе, что может предоставить инвесторам ценную информацию. Если акции растут или падают, мы можем увидеть, повлияет ли это на общий индекс. Например, компания с 10-процентным весом будет иметь большее влияние на значение индекса, чем компания с 2-процентным весом.

О последней ребалансировке индекса S&P 500 было объявлено 12 марта 2021 г., и она вступит в силу до открытия рынков 22 марта 2021 г. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR)) были добавлены S&P 500. Они заменили Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG) и Vontier (VNT).

Список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500

Ниже приведен список 10 крупнейших компаний в индексе S&P 500 по состоянию на 17 апреля 2021 г. (в скобках указан вес компании в индексе):

1. Apple Inc. (6,01%)
2. Корпорация Microsoft (5,54%)
3. Amazon.com Inc. (4,09%)
4. Facebook Inc. Класс A (2,09%)
5. Alphabet Inc. Класс A (1,94%)
6. Alphabet Inc. Класс C (1,87%)
7. Тесла Инк (1,60%)
8. Berkshire Hathaway Inc. Класс B (1,45%)
9. Дж. П. Морган Чейз и Ко. (1,31%)
10. Джонсон и Джонсон (1,19%)

Читайте также: ᐈ【Александр Кондрашов】отзывы о инвесторе Вся правда

Показатель дивидендной доходности

Многие компании, включенные в индекс, выплачивают дивиденды своим акционерам (под дивидендами понимается часть прибыли, полученной обществом с ограниченной ответственностью, перечисляемая акционерам в соответствии с объемом каждой акции). Поэтому в S&P 500 есть показатель дивидендной доходности (он отражает прибыль акционера с одной акции в годовом выражении). Доходность самого индекса представляет собой среднее значение доходности различных компаний.

В настоящее время этот показатель составляет 2%. У одних предприятий рентабельность выше, у других значительно ниже, что в итоге и дало такой показатель.

Чем различаются

Между этими тремя индексами есть три основных отличия.

Размер

Одним из основных отличий является количество компаний, включенных в эти индексы. Nasdaq Composite и Dow Jones находятся на двух крайних концах спектра: у первого 2500 компаний, а у второго всего 30. S&P 500 состоит из 500 компаний.

Отраслевая диверсификация

Nasdaq Composite является наименее диверсифицированным, в нем 52% акций технологических компаний. Вторым по величине сектором в этом индексе являются товары народного потребления (16%).

С другой стороны, индекс Доу-Джонса целенаправленно диверсифицирован по многим секторам. S&P 500 включает 11 отраслей, ни одна из которых не превышает 30% индекса.

Критерии выбора акций

Каждый из трех индексов использует свой подход к выбору компаний.

S&P 500 включает в себя 500 крупнейших компаний США с рыночной капитализацией 13,1 млрд долларов и более. Это также принимает во внимание их свободный поток, финансовую жизнеспособность, ликвидность и сектор.

Nasdaq Composite следует более простым критериям отбора. Индекс включает обыкновенные акции всех американских и международных компаний, котирующихся на Nasdaq.

Со своей стороны, индекс Доу-Джонса вручную отбирает 30 компаний, ориентируясь на «голубые фишки» с отличной репутацией и высокими темпами роста, принимая во внимание разнообразие секторов.

Индекс широкого рынка S&P 500

S&P 500 является одним из самых котируемых американских индексов, поскольку он представляет крупнейшие зарегистрированные на бирже компании в США. S&P 500 фокусируется на секторе крупных компаний на рынке США, а также является взвешенным индексом с плавающей запятой, что означает, что рыночная стоимость компаний регулируется количеством акций, доступных для публичной торговли.

Ключевые компании

Индекс S&P 500 был создан в 1997 году одной из сетевых компаний McGraw-Hill. До этого были другие индексы, такие как S&P 90. Когда S&P 500 был запущен, он включал 425 промышленных, 60 энергетических и 15 железнодорожных компаний. Позднее в расчет были включены финансовые компании. Обратите внимание, что индекс включает только зарегистрированные на бирже компании. На 500 компаний, включенных в индекс, приходится 80% рыночной стоимости акций штата. Поэтому S&P 500 не зря называют индексом широкого рынка.

Ключевые компании в S&P 500 включают:

• Яблоко
• Майкрософт
• Амазонка
• ЭксонМобил
• Джонсон и Джонсон
• Беркшир Хэтэуэй
• JPMorgan Чейз
• Алфавит (также известный как Google)

Индексный комитет постоянно следит за ситуацией на рынке. Все позиции индекса не стабильны, состав меняется около пяти десятков раз в год в зависимости от слияний или ликвидаций.

Интересно: Как стать акционером Газпрома и получать дивиденды

Детали есть?

Да, всегда есть детали. Индекс построен таким образом, что чем больше капитализация компании, тем выше вклад или вес в этом индексе. Это важно, поскольку топ-10 компаний составляют около 25% всего индекса, а топ-50 компаний обычно составляют более половины всего индекса. Это означает, что если последняя компания в списке вырастет в 100 раз, индекс ее почти не заметит, и наоборот.

Кроме того, составители следят за тем, чтобы в список были включены компании из разных отраслей, чтобы движение в индексе действительно отражало движение всей экономики, а не только одной крупной отрасли.

В среднем S&P 500 всегда растет в течение нескольких лет, поскольку экономика США растет, а инфляция снижает стоимость денег. В кризисы, наоборот, снижается, показывая упадок американской и косвенно мировой экономики.