Фондовый рынок: что это, экономика и суть фондового рынка

Определение фондового рынка и его участники

Фондовый рынок представляет собой организованный и централизованный рынок ценных бумаг. Проще говоря, это место, где торгуются акции, облигации, депозитарные расписки, паевые инвестиционные фонды и другие финансовые активы. Современный фондовый рынок представляет собой целую экосистему взаимосвязанных механизмов, которые затрагивают не только переход ценных бумаг от одного владельца к другому, но и процедуры листинга, эмиссии, налогообложения и ряд других процессов. Эта экосистема является саморегулирующейся.

Фондовый рынок имеет характерные черты:

• наличие торговой площадки (в России, например, это биржи в Москве и Санкт-Петербурге);
• обязательный механизм отбора финансовых активов, строго соответствующих внутренним критериям;
• стандартизация торговых процессов и их ограниченность во времени;
• централизованная регистрация сделок и гарантия их исполнения;
• контроль уполномоченными органами за деятельностью всех участников рынка;
• установка и доставка официальных котировок акций.

Акционеры

В работу с фондовым рынком вовлечено несколько групп участников:

• эмитенты — коммерческие фирмы, правительства государств и их субъектов, выпускающие ценные бумаги в обращение;
• инвесторы и трейдеры — физические и юридические лица, инвестиционные фонды, органы государственной власти, покупающие и продающие активы;
• регуляторы — регулирующие органы, контролирующие деятельность участников биржи (в России — центральный банк);
• посреднические компании – маркет-мейкеры, дилеры, брокерские конторы, в задачи которых входит обеспечение ликвидности финансовых инструментов и организация доступа на биржу для инвесторов;
• инфраструктурные организации — биржи, депозитарии, депозитарии, клиринговые палаты, обеспечивающие реализацию биржевых механизмов.

К участникам также относятся организации и лица, оказывающие сопутствующие услуги: консультационные, аудиторские, оценочные и др. они не принимают непосредственного участия в функционировании фондового рынка, а лишь помогают другим участникам осуществлять их деятельность.

Устройство фондовой биржи

Фондовая биржа и фондовый рынок — схожие понятия, часто употребляемые как синонимы. Хотя формально биржа является составной частью рынка ценных бумаг. Это площадка, на которой осуществляются сделки по покупке и продаже активов. Имеет многокомпонентную инфраструктуру, включающую несколько отделов:

Единица фондовой биржи

• функциональные – электронные торговые площадки и другие системы;
• инвестиционно-брокерские, дилерские, банковские и иные организации, непосредственно участвующие в торгах;
• технические — депозитарные и учетные системы, клиринговые палаты, обеспечивающие организацию торгового процесса;
• информационные — информационные агентства, деловые издания и профессиональные СМИ, с которыми взаимодействует биржа.

Торговля акциями предполагает заключение участниками торгов сделок купли-продажи в отношении финансовых активов. Любая сделка осуществляется в четыре этапа:

• разместить заказ на приобретение или продажу актива;
• сверка параметров сделки на стороне покупателя и продавца;
• клиринг — контроль биржей за правильностью исполнения сделки, сверка расчетов, оформление документации;
• исполнение сделки – это процесс обмена актива на деньги.

До универсальной обработки данных биржевые торги проводились в реальном режиме — непосредственно в торговом зале биржи. Сегодня все торговые процессы происходят онлайн. Совершать операции с ценными бумагами можно удаленно через Интернет. Для ведения электронной коммерции вам потребуется только устройство (компьютер, смартфон или планшет) и специальное программное обеспечение (терминал, приложение и т.д.)

Дневной ордер

Ежедневный ордер — это ордер, который действует только до конца торгового дня. Если ордер не будет исполнен до конца торгового дня, он будет аннулирован. Если не указано иное, все заказы обрабатываются в тот же день. Дневной ордер может быть лимитным ордером на покупку или продажу ценной бумаги, но он ограничен продолжительностью торгового дня.

Дневные ордера полезны, если инвестор хочет купить ценную бумагу по определенной цене. Установка ежедневного ордера экономит время инвестора от постоянного наблюдения за ценами ценных бумаг.

Читайте также: 17 бесплатных курсов по 1С 2021 для начинающих с нуля

Рыночная капитализация

Рыночная стоимость – это общая стоимость компании, выраженная в стоимости акций, торгуемых на вторичном рынке. Для его расчета достаточно умножить текущую рыночную стоимость доли в компании на количество акций в обращении.

В зависимости от размера рыночной капитализации компании-эмитента акции обычно делятся на три категории:

• Акции с большой капитализацией (ROK> 10 миллиардов долларов)
• Акции со средней капитализацией (2 миллиарда долларов < РК < 10 миллиардов долларов)
• Акции с малой капитализацией (RC < $2 млрд)

Цены на акции компаний с большой капитализацией, как правило, более стабильны, чем на акции компаний со средней и малой капитализацией. Предполагается, что чем больше капитализация компании, тем меньше риск, связанный с инвестированием в акции. С другой стороны, многие небольшие компании имеют относительно большие перспективы роста.

Дробление и обратное разделение акций

Дробление акций приводит к увеличению количества акций, находящихся в обращении на рынке. Таким образом, каждый инвестор получает количество акций, прямо пропорциональное количеству акций, которыми он владеет на дату эмиссии.

Акции, выпущенные таким образом, будут иметь не только более низкую рыночную цену, но и более низкую номинальную стоимость. Предположим, что компания ABC имеет в обращении 4 миллиона акций номинальной стоимостью 10 рублей и текущей рыночной ценой 2000 рублей за акцию. Если руководство пойдет на дробление акций 1:1, то после дробления в обращении останется 8 млн акций номинальной стоимостью 5 рублей и теоретической рыночной ценой 1000 рублей за акцию. Иногда, когда рыночная цена очень высока, компания объявляет о дроблении акций, чтобы сделать их доступными для мелких инвесторов.

«Обратный сплит» имеет эффект, противоположный сплиту акций. В то же время компания сокращает количество акций в обращении путем слияния существующих акций с меньшим количеством акций. Это не только увеличивает номинальную стоимость акций, но и увеличивает рыночную цену. Обратные сплиты часто используются компаниями, когда их акции торгуются по низкой цене.

Регулируемость фондовых бирж

Регулирующие органы следят за порядком и законностью работы фондовых бирж. Они занимаются выдачей лицензий профессиональным участникам, запросом и раскрытием необходимой финансовой информации, расследованием нарушений и применением санкционных мер.

В разных государствах регуляторами выступают разные организации: государственные органы, некоммерческие структуры, специальные комиссии. В США регулирующие функции возложены на Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), в Великобритании — на Управление финансового поведения (FCA), в Китае — на Комиссию по регулированию ценных бумаг (CSRC).

В Российской Федерации регулятором назначается центральный банк. Важнейшими нормативными актами являются федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах». Полный перечень документов, регулирующих работу с отечественными фондовыми биржами, размещен на сайте центрального банка.

Маржа

Маржа — это сумма денег, которую инвестор должен внести на биржу, чтобы получить кредит для торговли финансовыми ценными бумагами. Когда инвестор хочет купить ценную бумагу в кредит, он платит первоначальную сумму, называемую маржой. За все остальное отвечает брокер.

Маржа выступает в качестве обеспечения против денег, предоставленных брокером. Инвестор использует наличные деньги, которые он имеет, чтобы купить финансовые ценные бумаги. Эти средства служат залогом покупки. Маржинальные требования варьируются от брокера к брокеру. Возьмем в качестве примера инвестора, который хочет инвестировать в акции стоимостью 10 000 долларов. У него маржинальное требование 40%. Инвестор может инвестировать только 4000 долларов, а оставшиеся 6000 долларов занять у брокера. 4000$ это маржа.

Голубые фишки

Голубые фишки — это акции хорошо зарекомендовавших себя компаний, которые имеют долгую историю хороших результатов и финансового благополучия. Эти акции уже прошли все перипетии рынка, столкнулись со всевозможными кризисами и со всеми стадиями экономических циклов. Как правило, «голубые фишки» приносят относительно небольшую прибыль во время медвежьего рынка и приносят хорошую прибыль во время бычьего рынка. Это известные, относительно дорогие акции, по которым обычно выплачиваются регулярные дивиденды.

Бонусные выпуски акций

Бонусные выплаты — это когда компания вместо требуемых дивидендов распределяет бонусные акции среди своих инвесторов. Бонусные акции распределяются в определенной пропорции к существующему пакету акций инвестора. Предположим, компания объявляет о бонусной эмиссии 1:1, это означает, что за каждую акцию, которой владеет инвестор, он получит дополнительную акцию. Если инвестор владеет шестью акциями компании, он получит шесть бонусных акций, тем самым увеличив пакет акций с 6 до 12.

Чрезвычайно важно отметить влияние выдачи бонусов на цену акций компании. Если компания считает, что акции торгуются выше разумного уровня цен, она может выпустить бонусные акции. Выдача бонусов приводит к падению рыночной цены акции и увеличивает предложение акций на рынке. С одной стороны, это делает акции компании более доступными для миноритарных инвесторов, а с другой – увеличивает ликвидность на рынке.

Когда руководство объявляет о выдаче бонуса, наступает так называемая дата записи. В этот день определяется, какие акционеры имеют право на бонусные акции. Если ваше имя появится в реестре акционеров на эту дату, вы будете иметь право на получение бонусных акций компании.

Волатильность

Волатильность — это статистическая мера отклонения дохода по данной финансовой гарантии от среднего значения. Он измеряется с использованием стандартного отклонения или дисперсии. Чем выше волатильность ценной бумаги, тем выше связанный с ней риск. Волатильность указывает на значительное колебание цены ценной бумаги в любом направлении.

Волатильность обычно указывает на степень неопределенности цен на ценные бумаги. Чем выше волатильность, тем больше диапазон изменения стоимости ценной бумаги. Другими словами, цена безопасности может резко измениться в краткосрочной перспективе. Волатильность представляет собой годовое стандартное отклонение и сообщается ежедневно, еженедельно, ежемесячно или ежегодно. Его также можно использовать для определения цены опционных контрактов. Чем выше волатильность, тем выше премия опциона. Потому что волатильные ценные бумаги с большей вероятностью окажутся в деньгах по истечении срока действия.

Портфель

Это один из наиболее часто используемых терминов на американском фондовом рынке. Портфель – это набор акций одной или нескольких компаний. Другими словами, это доли, на которые делится имущество общества с ограниченной ответственностью, а доля является наименьшей единицей, по которой определяется принадлежность лица к обществу. Акция представляет собой долю собственности компании. Инвесторы могут покупать или продавать акции как частным образом, так и на бирже.

Доходность

Доходность — это процент дохода на акцию, часто в форме дивиденда. Кроме того, доходность представляет собой эффективную процентную ставку, которую инвестор получает по облигациям. Проще говоря, ROI измеряет возврат инвестиций. Например, если инвестор инвестировал в компанию, цена акций которой составляет 100 индийских рупий, а годовой дивиденд составляет 5 индийских рупий. Доход для инвестора составляет (5/100) * 100 = 5%.

Продать

продажа означает ликвидацию актива или открытие короткой позиции. Инвестор ликвидирует акцию, ценную бумагу или актив по текущей рыночной цене. Ликвидация — это процесс преобразования неликвидных активов, таких как акции, облигации или недвижимость, в денежные средства (ликвидный актив). Это делается через обмен на открытом рынке. Кроме того, ордер на продажу — это указание инвестора своему брокеру продать ценную бумагу.

Бета

Бета — это мера риска актива по отношению к рынку или контрольному показателю. Например, если бета ценной бумаги равна 2, это означает, что цена ценной бумаги в 1,5 раза превышает рыночную доходность. Проще говоря, если рынок сдвинется на 1 пункт, цена ценной бумаги сдвинется на 2 пункта. Таким образом, если фондовый рынок увеличивается на 1 пункт, цены ценных бумаг увеличиваются на 2 пункта и наоборот.

Бета — это важный расчет для определения того, какой риск добавляет акция к портфелю. Акции с высоким уровнем бета-тестирования являются рискованными по сравнению с рыночными движениями, но они также имеют большой потенциал для заработка. С другой стороны, акции с низким коэффициентом бета менее рискованны и, следовательно, имеют меньшую доходность.

Также важно отметить, что бета измеряет общее движение акций, а не их волатильность. Часто можно иметь ценную бумагу с нулевой бета-версией и более высокой волатильностью, чем на фондовом рынке.

Плюсы и минусы фондовых бирж

Фондовые биржи имеют свои преимущества и недостатки. Среди преимуществ:

• обеспечивать прозрачность финансовой информации для эмитентов;
• гарантировать качество и надежность эмитентов и их инструментов посредством строгих процедур отбора и допуска на рынок;
• ясность внутренних правил, формирующих слаженный торговый механизм;
• широкий выбор и высокая ликвидность активов;
• простой и практичный трейдинг.

Самые большие минусы связаны с финансовым риском: отсутствие государственного страхования вложений и гарантий стабильного заработка, риск финансовых потерь.

Лонг

Long — длинная позиция на фондовом рынке, подразумевающая покупку ценных бумаг. Длинная позиция обычно означает покупку ценной бумаги в расчете на то, что стоимость или цена ценной бумаги вырастет. Другими словами, они с оптимизмом смотрят на рынок или безопасность.

Инвестор может торговать длинной ценной бумагой или опционным контрактом. Предположим, что инвестор открывает длинную позицию по ценной бумаге. В этом случае инвестор держит акции и настроен оптимистично. Они ожидают роста цены и обычно не собираются ее продавать в ближайшее время. Если трейдеры торгуют опционным контрактом, они могут ожидать, что цена в будущем либо упадет, либо вырастет. Если они остаются начеку в течение длительного времени, они ожидают, что цена пойдет вверх. С другой стороны, если они продержатся долго, они будут медвежьими на рынке и ожидают снижения цен.

Как фондовые биржи зарабатывают деньги

Биржи действуют как коммерческие учреждения и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода этих бирж является доход от комиссий за транзакции, взимаемых за каждую сделку, совершенную на их платформе. Кроме того, фондовые биржи получают доход от платы за листинг, взимаемой с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.

Биржа также зарабатывает деньги на продаже рыночных данных, сгенерированных на платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, которые необходимы для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за определенную плату.

Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как взаимные фонды и компании по управлению активами (КУА), и зарабатывать на этом деньги. Существуют положения о нормативных и регистрационных сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкеры и брокеры, которые формируют другие источники дохода для фондовых бирж.

Биржа также получает прибыль от лицензирования своих индексов (и их методологии), которые часто используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как взаимные фонды и ETF, КУА.

Многие биржи также предлагают курсы и сертификаты по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

Что такое зоны спроса и предложения на Форекс

IPO

Первичное публичное предложение или первичное публичное предложение — это процесс, посредством которого компания впервые предлагает публике частные акции для торговли. Через IPO компания может быть зарегистрирована на фондовой бирже. Компании предпочитают IPO, когда хотят привлечь капитал для расширения своего бизнеса.

Обычно они нанимают инвестиционные банки для помощи в проведении всего процесса IPO. Инвестиционные банки помогают от маркетинга IPO до определения цены и даты IPO. Первичное публичное предложение (IPO) происходит на первичном рынке. Когда компания впервые выпускает акции через IPO, они торгуются на первичном рынке. Инвесторы подают заявки на акции на первичном рынке. Как только акции будут выпущены для широкой публики, они будут продаваться на вторичном рынке.

Функции клирингового центра

Еще одна организация, которая обслуживает промышленность, — это расчетная палата. Он контролирует расчеты между продавцами и покупателями. Это можно сделать пошагово следующим образом:

1. Заключение сделок на бирже и их отслеживание клиринговой компанией.
2. Проверьте условия сделок.
3. Определите, кто кому и сколько должен.
4. Осуществление взаиморасчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупатель получит ценные бумаги, а продавец – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты производятся в конце торговой сессии.

Как торговать на фондовом рынке

Обычные инвесторы не имеют личного доступа к биржам. Чтобы торговать там, им приходится пользоваться услугами посредников — профессиональных участников бирж. Таким посредником будет брокерская фирма или доверительный управляющий (лицо, имеющее лицензию или организацию). Инвестор решает, кто из них будет выбран для сотрудничества.

Брокерская фирма осуществляет сделки на бирже от имени клиента и по его поручению. Такой партнер подойдет тем, кто планирует принимать все торговые решения самостоятельно. Доверительный управляющий действует от своего имени, но за счет клиента и в соответствии с выбранной им стратегией. Доверительное управление практично для тех, у кого нет желания или возможности инвестировать самостоятельно.

Мы рассмотрим процесс организации биржевой торговли через брокерскую компанию.

Чтобы получить доступ к торговле на фондовом рынке и начать инвестировать, человек должен выполнить ряд последовательных шагов:

• Выберите брокерскую контору и подпишите с ней договор. Во-первых, нужно изучить условия услуги — комиссии, тарифы, перечень услуг — и убедиться, что они подходят.
• откройте брокерский счет в выбранной компании. Торговые операции будут осуществляться с этого счета.
• Определите приблизительную сумму инвестиций и внесите необходимые средства на брокерский счет соответствующим образом.
• Скачайте и установите программное обеспечение (ПО), необходимое для торговли акциями. Это может быть терминал, мобильное приложение и другие специализированные программы. Базовый софт рекомендует и предоставляет брокер, дополнительный софт можно найти на специализированных ресурсах. Ряд брокеров реализуют возможность торговли через личный кабинет на сайте. В этом случае установка программного обеспечения не требуется.
• Разработайте инвестиционную стратегию: определите временной горизонт для инвестиций, категории предпочтительных ценных бумаг — акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и т д. — выберите подходящих эмитентов и конкретные ценные бумаги. При подготовке стратегии опытные инвесторы тщательно изучают рынок, анализируют, используют технический и фундаментальный анализ.
• Купить выбранные ценные бумаги, разместив заявку в торговом приложении, терминале или личном кабинете. Для этого нужно найти актив по названию или тиккеру, выбрать направление сделки — покупка или продажа, указать размер лота и подтвердить сделку.

После завершения сделки актив будет зарегистрирован на брокерском счете инвестора. Он возьмет на себя ценные бумаги, которые он купил. Поскольку современные средства обмена имеют бездокументарную форму, доказательством права собственности будет запись в депозитарной системе или реестре регистратора, где хранятся цифровые коды ценных бумаг и ведется их учет.

Шорт

Короткая позиция — короткая позиция на финансовом рынке означает продажу ценной бумаги или контракта, которыми продавец не владеет. Открывая короткую позицию, инвестор обычно берет акции на фондовом рынке и продает их по более высокой цене, ожидая, что цены упадут. Позже они покупают акции по более низкой цене, чтобы завершить сделку, закрыть позицию и вернуть акции в банк.

Трейдеры или инвесторы, закрывающие позиции, настроены по-медвежьи в отношении рынка. Прибыль – это разница между ценой покупки и продажи акций. Заниматься короткими или короткими продажами очень рискованно, поскольку существует вероятность того, что цена акций может резко взлететь по неизвестным причинам, что приведет к огромным убыткам.

Бид

Предложение – это самая высокая цена, которую потенциальный инвестор готов заплатить за ценную бумагу. Заявка — это предложение о покупке ценных бумаг, сделанное инвестором, дилером или дилером, в котором указывается цена и количество, которые покупатель готов заплатить. В торговле спред между спросом и предложением представляет собой разницу между ценой, которую покупатели готовы заплатить, и ценой, которую запрашивают продавцы. Проще говоря, условия предложения и запроса относятся к спросу и предложению акций или ценных бумаг.

Виды сделок на фондовой бирже

Торговые операции, осуществляемые на биржах, можно разделить на два основных вида:

• инвестиционные – предназначены для удержания ценных бумаг в течение длительного времени;
• спекулятивные — краткосрочные вложения средств с целью быстрой перепродажи актива и фиксации прибыли.

С точки зрения стратегии заработка существует и другая классификация сделок:

• «лонги», или длинные позиции — сделки по приобретению финансовых инструментов, совершаемые с расчетом на получение прибыли от роста их стоимости;
• «Шорты» или короткие позиции — продажа ценных бумаг, взятых взаймы у брокера, с целью получения прибыли от снижения стоимости.

Длинные позиции могут быть открыты за счет собственных денег инвестора или заемных средств у брокера. Торговля кредитными деньгами называется маржинальной торговлей. Короткие позиции всегда открываются на заемные средства и являются особенностью маржинальной торговли.

Также возможна классификация по времени исполнения транзакций. В соответствии с этим критерием различают сделки:

• с немедленным исполнением – расчет и поставка происходят в один день (т.н режим Т0);
• с отложенным исполнением — расчет и доставка происходит через 1-2 дня (режимы Т+1 и Т+2).

Отложенные сделки особенно удобны в тех случаях, когда на торговом счете инвестора нет полной суммы, необходимой для сделки в день подачи заявки на сделку: у него есть возможность внести остаток в последующие дни.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ включает в себя оценку стоимости компании через основные показатели. Цель фундаментального анализа не столько в том, чтобы предсказать динамику цен на акции компании, сколько в том, чтобы определить общее благосостояние компании.

Оценка благополучия компании включает в себя как количественные, так и качественные факторы. Количественные факторы состоят из дохода компании, прибыли и активов. К качественным факторам относятся качество высшего руководства, патенты, торговые марки и т д

Считается, что если у компании есть конкурентное преимущество, жизнеспособная бизнес-модель, большое количество клиентов, отрасль с потенциалом роста и так далее, то ее доля на рынке обязательно увеличится.

Подход «снизу вверх» (Bottom-up)

Речь идет о концепции формирования портфеля на основе фундаментальных характеристик конкретной компании. Другими словами, прежде чем выбрать конкретные акции для добавления в портфель, необходимо провести анализ на микроэкономическом уровне.

Суть концепции в том, что если у компании сильные фундаментальные показатели, цена ее акций обязательно будет расти вне зависимости от неблагоприятных экономических условий и бизнес-циклов.

При этом анализ показателей компании включает в себя:

• Анализ потенциала роста
• Анализ потенциальной прибыли
• Анализ соотношения цена/прибыль
• Анализ рентабельности инвестиций
• Анализ затрат компании и так далее

Кроме того, если вы следуете стратегии выбора акций снизу вверх, вы должны тщательно изучить руководство компании, текущее финансовое положение, продукты и положение на рынке, прежде чем добавлять акции компании в свой портфель.

Далее следует рассмотреть основные условия, с которыми должен столкнуться любой начинающий инвестор.

Риски торговли на фондовом рынке

При проведении торговых операций на бирже инвесторы и трейдеры рискуют своим вложенным капиталом. Неважно, действуют они самостоятельно или пользуются услугой доверительного управления. Если что-то пойдет не по плану, бремя финансовых потерь ляжет исключительно на их плечи.

На фондовом рынке существуют два основных финансовых риска:

• банкротство брокерской или управляющей организации;
• потеря средств из-за движения цены в направлении, противоположном тому, которое принял инвестор.

В России инвесторы отнюдь не застрахованы от первого вида риска. Если посредник обанкротится и не будет выполнять свои обязательства, придется решать проблему с долгом в судебном порядке. Правда, ценные бумаги, зарегистрированные на торговом счете инвестора, обычно без проблем переводятся по запросу в другую брокерскую организацию.

В США существует специализированная организация SIPC, которая занимается страхованием вложений в ценные бумаги. В случае банкротства одного из брокеров, участвующих в программе, их клиенты получают деньги или возвращаемые ценные бумаги на сумму до 500 тысяч долларов. Российские инвесторы, желающие работать с американскими брокерами, могут выбрать членов SIPC для обеспечения своей финансовой безопасности.

Никто не застрахован от риска потери денег в случае неверных прогнозов движения цены. Причиной движения котировок в ту или иную сторону является экономика. Негативные экономические тенденции приводят к падению рынка, отдельных его секторов или ценных бумаг конкретных компаний. Положительные, наоборот, ведут к росту цен. Для снижения риска потерь рекомендуется тщательно выбирать финансовые инструменты, следить за финансовым положением, изучать отчеты эмитентов и диверсифицировать инвестиционный портфель, добавляя различные категории ценных бумаг.

ADR

Американские депозитарные расписки или АДР — это расписки, выпущенные американским депозитарным банком. Представляет собой акции иностранной компании. АДР торгуются на фондовом рынке США так же, как акции американской компании.

АДР — это средство для резидентов США купить акции иностранной компании. Это также приносит пользу иностранным компаниям, поскольку они могут получить доступ к капиталу американских инвесторов, не будучи зарегистрированными на фондовых биржах США. Банк в США покупает акции иностранной компании и выпускает на них АДР. Они владеют акциями и делают их доступными для инвесторов и трейдеров в Соединенных Штатах. АДР номинированы в долларах США, поэтому инвесторам не нужно беспокоиться о конвертации валюты и дополнительных затратах на конвертацию.

Как работает фондовая биржа: виды торгов, особенности и принципы

Организации биржевой торговли отличаются друг от друга механизмом проведения финансовых операций. Сегодня среди современных методов принято выделять три основные категории:

1. Торговля на специализированных площадках в основном ориентирована на биржи из-за необходимости регулярных консультаций по различным вопросам. Заключение сделки таким способом обременительно и происходит в несколько этапов. После того, как брокер получает запрос на покупку, он передает информацию биржевому трейдеру, который должен совершить сделку. Крупнейшими представителями фондового рынка, торгующими таким образом, являются Лондонская биржа цветных металлов и Нью-Йоркская товарная и фондовая биржи.
2. Торговля с использованием электронных систем – в основном используется на валютных биржах из-за высокой скорости обновления курса денежных единиц. К преимуществам данного вида торговли относятся: отсутствие привязки ко времени, минимизация транзакционных издержек, получение широкого доступа к рынку и высокий уровень конфиденциальности при заключении сделок. Самые популярные биржи, которые торгуют удаленно, включают NASDAQ и NYSE Euronext.
3. Смешанная торговля – сочетает в себе электронный и традиционный способ заключения сделок. Примерами организаций, использующих этот подход, являются Московская фондовая биржа и Белорусская универсальная товарная биржа.

Крупнейшие фондовые биржи мира

Согласно статистике, крупнейшей биржей, представляющей рынок ценных бумаг, является Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) с рыночной капитализацией более 16,613 трлн. Американский доллар.

Регулярный анализ результатов всех котирующихся на NYSE компаний позволяет рассчитать 8 индексов, среди которых наиболее известен NYSE Composite Index.

Второй по значимости торговой площадкой, представляющей рынок ценных бумаг, также является американская фондовая биржа NASDAQ с капитализацией около 5 трлн. Американский доллар. На бирже зарегистрировано около 3200 компаний, из которых 4 российские.

В качестве торговой системы биржа NASDAQ предлагает свои индексы деловой активности, которых насчитывается 13 частей, ведущим из которых является индекс NASDAQ Composite. Каждый индекс характеризует ситуацию в той или иной отрасли экономики.

Токийская фондовая биржа (TSE) является третьей по величине фондовой биржей с точки зрения рыночной капитализации (приблизительно 4 триллиона долларов США). На фондовом рынке биржи торгуются 2414 компаний, в том числе крупные японские компании, такие как Honda, Mazda, Toyota, Sony, Nikon и Casio. Наиболее важными индексами TSE являются NIKKEI 225 и TOPIX.

В России основной фондовой биржей является Московская биржа, которая образовалась в результате слияния ММВБ и РТС в 2011 году. Капитализация фондового рынка составляет 23 790 млрд рублей. В списке всего 280 компаний, но среди них такие российские гиганты, как «Газпром», «Сбербанк» и «Лукойл» и многие другие.

Ведущими фондовыми индексами на Московской бирже являются: индекс ММВБ (в рублях) и индекс РТС (в долларах США).

Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты

Существуют такие виды ценных бумаг:

• Общий доступ (простой и привилегированный);
• Облигация (еврооблигации, ОФЗ);
• Проверять;
• Инвестиционная доля и так далее

1. Акция – вид ценной бумаги, выпускаемой (выпускаемой) на фондовый рынок для обеспечения права собственника на получение дивидендов (части прибыли) в обществе с ограниченной ответственностью. Кроме того, владелец акций имеет право принимать участие в управлении Обществом с ограниченной ответственностью.
   Кроме того, если компания начинает процесс ликвидации, владелец акций имеет право на часть имущества.

   Акции бывают двух видов: простые и привилегированные (размер дивиденда в этом случае будет фиксированным).

2. 1. Состояние;
   2. Корпоративный;
   3. Частный.Облигация — это вид ценной бумаги, дающий владельцу облигации право вернуть номинальную стоимость облигации, а также фиксированный процент по ней в течение определенного срока.
      Облигации могут быть, в зависимости от эмитента:

   Эта ценная бумага является надежным инструментом с относительно небольшой, но фиксированной доходностью.

   Наиболее надежные ценные бумаги этого типа представлены облигациями федерального займа и больше подходят для размещения крупных сумм денег.

3. Переводной вексель представляет собой простую форму обязательства векселедателя уплатить соответствующую сумму. В законопроекте указываются все детали контракта. Имеются векселя и векселя.

Существует также концепция финансовых деривативов, предлагаемая фондовым рынком. Эти инструменты включают в себя:

• Фьючерсы;
• Вперед;
• Дополнительные операции.

Следует отметить, что производная ценная бумага имеет бездокументарную форму. Эти виды ценных бумаг обычно являются предметом спекулятивного интереса.

1. Фьючерс – это типичный фьючерсный контракт купли-продажи актива на бирже, заключающийся в том, что продавец и покупатель определяют только уровень цены и время поставки через рынок ценных бумаг.
2. Форвардный контракт — это срочный контракт, по которому стороны соглашаются поставить товары определенного качества и количества или валюты в согласованную дату в будущем. Цена товара, курс обмена и другие условия фиксируются на момент совершения сделки.
3. Опцион – вид производного инструмента, по которому одна из сторон сделки приобретает право, но не обязанность, совершить торговую операцию с конкретным активом по заранее оговоренной цене в определенное договором время в будущем.
   Продавец контракта также принимает на себя обязательство совершить обратную сделку купли-продажи актива в соответствии с условиями опциона через ценные бумаги.

Фондовый рынок России, как и другие мировые фондовые рынки, включает в себя деривативы.

Наибольший спрос и интерес у спекулянтов вызывают фьючерсы на индекс РТС (RI), фьючерсы на пару рубль/доллар (Si), фьючерсы на акции Сбербанка (SR) и Газпрома (GZ).

Чем торгуют на ФР

Стоит учитывать, что биржи делятся по типу товара.

Назначать:

Вид	Что они продают
Товар	Товары, опционные контракты
Хранилище	Ценные бумаги
Валюта	Продавать и покупать валюту. По сравнению с банками объем продаж в этом случае больше
Криптовалюта	Появился недавно. Торговля криптовалютой

Структура фондового рынка:

открытого и закрытого типа	Все участники сделки могут выйти на открытую биржу. Что касается закрытого, то вход доступен только членам биржи.
Национальный	Торговля ценными бумагами небольших компаний.
Международный фондовый рынок	Они могут торговать нефтью (например, на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже).
Смешанный	Различные инструменты.