Что такое шорт (short) и лонг (long) на бирже?

Лонг и Шорт

В двух словах, так называются сделки купли-продажи.

Лонг – это позиция на покупку или, как еще говорят, бычья позиция.

Short — позиция на продажу или медвежья позиция.

То есть, если кто-то говорит, что открыл длинную позицию или ушел в лонг, это значит, что у него есть открытый договор купли-продажи.

А если у кого-то короткая или короткая, то он продает.

Неважно, о каком рынке мы говорим. Эта терминология универсальна и используется на валютном, фондовом и других финансовых рынках.

Лонг-позицию также называют длинной позицией (с английского long переводится именно как «длинный, длинный»). Короткой позицией называется короткая позиция (от англ short — «короткий, быстрый»).

Это произошло из-за особенностей восходящего и нисходящего движения на рынках.

Обычно, когда рынок растет, он делает это относительно стабильно, медленно. Трейдеры и инвесторы осторожно входят в позиции. А рынок на графике показывает относительно спокойный рост.

Но часто падения происходят на фоне каких-то негативных новостей, кризисов, паники и других негативных событий. Все это вынуждает участников рынка быстро прекращать сделки и сбрасывать имеющиеся активы. А шортисты, или другими словами продавцы, которые еще не были на рынке, видя панику, решительно включаются в распродажу и открывают продажу, что в свою очередь только ускоряет текущее падение. Поэтому сделки на продажу стали называть короткими. Ведь они чаще добиваются цели, чем действуют.

Кстати, есть небольшая разница в сделках по продаже на валютном рынке и на фондовом рынке, небольшой нюанс, о котором вам наверняка будет интересно узнать.

Многие новички не понимают, как сразу же открыть сделку на продажу, когда у вас нет актива, который вы хотите продать.

Например, вам нужно продать британский фунт по паре GBPUSD, но у трейдера есть торговый депозит, например, в рублях, то есть фунтов у него изначально нет.

Вот как это решить. Когда трейдер нажимает «Продать», его рубли автоматически конвертируются в фунты по рыночному курсу, и эти фунты продаются в объеме торгов, указанном трейдером.

Но на фондовом рынке все немного иначе. Допустим, трейдер хочет открыть короткую позицию по акции, но у него нет акций на депозите, только наличные деньги. И когда он открывает продажу по выбранным акциям, он занимает эти акции у брокера, а брокер берет из денег трейдера залог на время действия открытой позиции, который будет возвращен при закрытии сделки.

Этот механизм близок к работе с маржей на валютном рынке.

Откуда брокер берет акции для шортов клиентов?

Не всегда у нас есть возможность шортить ту или иную акцию, потому что у брокера этих акций просто нет. Он хотел бы одолжить вам денег, но у него их нет. Брокер внимательно следит за акциями, по которым доступны «короткие» позиции.

По каждому трейдеру предоставляется информация об акциях, которые могут быть «короткими». Брокер также может указать требования к учетной записи.

Отсутствие каких-либо акций на шорт связано с их низкой ликвидностью, что делает потенциальные «короткие» торговые операции практически безнадежными.

Всегда доступны короткие «голубые фишки» — акции крупнейших компаний с большим дневным оборотом.

Брокер кредитует акции как со своего счета, так и со счетов клиентов. Это означает, что если на вашем счете есть акции или деньги, брокер использует их в качестве ссуды овернайт, и вы получаете свои проценты на ежегодной основе.

Брокер занимает акции для своих клиентов. Для тех клиентов, которым они не нужны сейчас или по другим причинам. Используйте через репо. В договоре с брокером есть даже пунктики по этому поводу.

Ведь крупные долгосрочные инвесторы могут отдать свои акции брокеру за вознаграждение. Но это обычно прописывается в договоре. Вы также можете отказаться от этого пункта. Но это не значит, что вы продали акции, а тут же их у кого-то нашли и дали вам взаймы, это только сама сделка обмена. А все остальное уже откладывается, но обязательно происходит. А расчет Т+2 позволяет доставлять не в короткие сроки.

Заключение:

Брокер забирает акции у своих клиентов, либо самостоятельно выходит на рынок РЕПО. При РЕПО он выступает заемщиком самостоятельно и получает акции от других участников фондового рынка.

Риски игр на повышении понижении

Обе эти сделки считаются рискованными, но короткие позиции более рискованны.

При длинной торговле трейдер рискует только вложенными средствами в надежде на увеличение стоимости активов. В этом случае прибыль не ограничена, т.е акция может взлететь в десятки и даже сотни раз (если речь идет о нескольких годах или десятилетиях).

Самый негативный сценарий для него — банкротство эмитента, в этом случае трейдеры могут потерять свои вложения.

При короткой торговле трейдер рискует больше.

1. Сначала он берет кредит у брокера и платит за это ежедневную комиссию, пока позиция не будет закрыта.
2. Во-вторых, потенциальная прибыль ограничена ценой акции. Условно, если пакет определенных акций стоит 10 000 рублей, трейдер может выиграть максимум 10 000 рублей, и то в случае банкротства компании, что бывает не так уж часто. Если цена начнет расти, трейдер понесет убытки, и чем выше будет рост цены, тем больше будут эти убытки.

Получается, что при длинной позиции прибыль не ограничена, а возможный убыток ограничен. А с шортом все наоборот – у прибыли есть предел, а у убытка нет.

Одновременное открытие шорта и лонга

На первый взгляд может показаться, что длинная и короткая торговля являются взаимоисключающими операциями. Тем не менее, существует ряд возможностей для одновременного открытия длинных и коротких позиций. Одним из таких вариантов является техника бокса. Суть его заключается в одновременном допуске акций в лонг и шорт: одновременно их должно быть равное количество. Например, вы ожидаете падения некоторых акций, продаете длинные позиции и сохраняете только короткие позиции. Но со временем прогноз не сбывается, акция не падает в цене, и вы покупаете лонг обратно. Когда они, наконец, падают в цене, вы продаете без покрытия, покрываете расходы и получаете прибыль. Однако многие биржи прямо запрещают одновременное открытие длинных и коротких позиций, а это означает, что такие операции довольно рискованны и требуют наличия нескольких счетов или брокеров.

Ваш финансовый аналитик

Вдохновляйтесь торговыми идеями на российском и американском рынках

2. Как работает шорт позиция

• Как торговать фьючерсами;

фьючерсы. Это удобно тем, что вы не можете платить «кредит» за позицию, то есть, если у вас есть свободные деньги, их можно использовать для хеджирования короткой позиции по фьючерсу. По акциям короткая позиция всегда открывается как маржинальная позиция. Брокер дает взаймы ценные бумаги трейдеру, который их продает. Трейдер должен вернуть ценные бумаги брокеру в той же сумме, которую он взял.

Если торговля ведется в течение одного дня (без переноса позиций на следующий день), комиссии за использование заемных денег или ценных бумаг не взимаются. Если позиция переносится на следующий день, брокер взимает комиссию за маржинальную торговлю. Обычно эта ставка примерно равна кредиту ~15% в год. У разных брокеров разные комиссии. Если сумма вклада большая (10-30 млн), почти все компании предлагают индивидуальные условия маржинального кредитования.

У брокера Финам самые низкие комиссии за перевод позиции. У него также есть лучшее мобильное приложение для торговли.

Прибыль создается за счет того, что мы продаем дороже, а покупаем дешевле.

Подробнее об игре на падение читайте в статье:

• Принципы работы с короткими позициями;

Трейдеров, настроенных на повышение (длинные позиции), называют быками. Тех, кто продает в шорт (шорт), называют медведями.

• Быки и медведи на бирже;

В разное время большинство трейдеров являются как быками, так и медведями на фондовом рынке. В зависимости от текущей ситуации они принимают решения, в каком направлении действовать.

Шорты рекомендуются опытным трейдерам. Новичкам лучше торговать только в лонг. Это как минимум логично, поскольку рынок склонен к росту.

Читайте также: Альфа-Банк Инвестиции: как открыть брокерский счет, тарифы, плюсы и минусы

Риски шортовых сделок

Поскольку массовые короткие контракты по падающим ценам могут способствовать дестабилизации финансовых рынков, регулирующие органы вводят ограничения на законодательном уровне. С 2009 года брокерам в РФ запрещено допускать такие коммерческие операции с акциями, цена которых снизилась более чем на 3% от цены закрытия.

Шорты не доступны ни по каким акциям на бирже, а только по тем, которые находятся в списке маржинальных бумаг брокера (услугами которого пользуется трейдер) и при наличии у него этих акций на нужный период. Открытие коротких позиций, как и другие стратегии, использующие кредиты, сопряжено со многими рисками и не рекомендуется начинающим биржевым трейдерам и тем, кто использует торговую стратегию с долгосрочными инвестициями.

Чтобы получить высокую прибыль от коротких сделок, стоимость актива должна быстро падать. Только очень опытные биржевые спекулянты могут вовремя воспользоваться этой ситуацией и хорошо на этом заработать.

Для начала новичок должен работать с длинными сделками, а короткие попрактиковаться в демо-режиме. Биржевой спекулянт не является инвестором. Целью его сделок не является обеспечение устойчивого возврата средств в долгосрочной перспективе. Цель трейдера – заработать как на росте, так и на падении стоимости выбранного для спекуляции финансового инструмента.

На каких биржах можно шортить криптовалюту

Если лонг является классическим видом сделки и доступен на любой бирже, то шортить криптовалюту можно далеко не везде.

Маржинальная торговля

Как было сказано выше, чтобы открыть короткую позицию, вам необходимо занять криптовалюту на бирже. А для этого нужно искать площадки, поддерживающие маржинальную торговлю. На большинстве криптовалютных бирж у трейдеров есть такая возможность. Исключение составляют EXMO и ряд более мелких площадок.

Список бирж, на которых доступна маржинальная торговля:

• Хуоби;
• Битфинекс;
• Полоникс;
• ОКЭКС;
• Бинанс.

Мы перечислили только самые крупные и надежные биржи. Полный список включает более десятка наименований, но маловероятно, что кто-то будет рассматривать возможность торговли на Bit-Z или Cobinhood.

Как шортить на Binance

Для получения доступа к маржинальной торговле необходимо подключение 2-факторной аутентификации и прохождение верификации личности.

В пункте меню «Баланс» перейдите на вкладку «Маржа» и нажмите «Открыть маржинальный счет».

После активации можно будет переводить средства между биржевым и маржинальным счетами. Для этого нажмите «Перевести» напротив выбранной валюты на маржинальном счете. В открывшемся окне введите сумму и нажмите кнопку «Подтвердить перевод».

Валюта на маржинальном счете может быть использована в качестве обеспечения кредита. Таким образом, вы можете увеличить доступную для торговли сумму в 3 раза. Это заемные средства, которые будут использоваться для открытия коротких позиций.

Торговые операции завершаются в пункте меню «Обмен». Пары, для которых доступна маржинальная торговля, отмечены значком «М» в окне выбора валюты (вверху справа на экране). После выбора становится доступной вкладка «Маржа», расположенная под графиком обменного курса. Трейдеры могут размещать лимитные, рыночные и стоп-лимитные ордера. Процедура уже описана выше:

1. Делаем заказ на продажу.
2. Ждем снижения цены.
3. Мы покупаем проданную валюту по более низкой цене.
4. Снимаем долг перед биржей.

Вы можете погасить задолженность, нажав на кнопку «Займ/погасить». В открывшемся окне на вкладке «Погасить» укажите сумму и нажмите «Подтвердить возврат».

Чем так опасен шорт

закрывать рынок очень опасно. Потому что ваша максимальная прибыль ограничена, а максимальный убыток вообще не ограничен.

Когда вы продаете акции кому-то за 1000 рублей, вы не можете заработать на них больше этой тысячи. Даже если цена упадет до нуля (хотя и не упадет), вы заработаете максимум тысячу.

Что, если цена акций вырастет? Ведь она может вырасти в десятки и сотни раз. Тысячи раз. На основании некоторых научных выводов, заявлений политиков, открытия нового нефтяного месторождения цена акций может значительно возрасти.

И вы станете отрицательным. В большой минус.

Быки и медведи — кто есть кто?

Тех, кто работает с «лангом», называют быками. Шорты — это медведи. Определения появились на основе природных инстинктов этих животных. Когда он атакует, бык бьет рогами снизу вверх, толкая его в рост. Медведь атакует лапой сверху вниз, прижимая противника к земле.

Пример, как шортить на фондовом рынке

Рассмотрим недельный график акций AAPL:

Покажи нам:

1. Вы заметили увеличение больших объемов. Посмотрел новости, которые были очень бычьими в то время. Мы не без оснований предположили, что на рынке наступила кульминация покупок.
2. Вы построили рыночный профиль и определили, что активная торговля ведется выше $170. Возможно, крупный игрок использует хорошие новости, привлекающие множество покупателей для продажи своих акций.
3. Из области, где видны большие объемы, цена идет вниз. Это подтверждает гипотезу о том, что крупный игрок готовится к периоду падения цен.

Ситуативно цена снова поднимается выше 170 долларов за акцию. Однако объемы небольшие, свеча узкая и имеет длинную верхнюю тень. Это похоже на сигнал о слабом спросе. Вполне вероятно, что крупный игрок использовал ложный бычий прорыв (он заманил покупателей в ловушку и сработал стоп-лосс на продажу), чтобы построить еще более значительную короткую позицию.

У вас достаточно доказательств, чтобы оправдать продажу AAPL на свече, следующей за свечой №4. Для поиска более оптимальной точки входа можно переключиться на внутридневной таймфрейм и использовать расширенные индикаторы платформы ATAS.

Ваш брокер подтверждает, что акция доступна для короткой торговли (то есть ее можно продать). Вы берете взаймы акции, продаете их (скажем, по 172 доллара) и удерживаете позицию, чтобы погасить ее позже, например, по 152 доллара.

Short и long на рынке Форекс

На рынке Forex покупка обозначается как «Купить», а продажа — как «Продать». Торговля на рынке Форекс предполагает 2 действия: покупка валютной пары или ее продажа.

Среди трейдеров покупка валютной пары называется длинной, а продажа – короткой. Но эти названия не связаны с продолжительностью открытия позиции. Ордера открываются на несколько часов и на несколько дней.

Пример заключения сделок в МТ4 форекс:

Бумажный и фактический убыток.

Продавцы считают, что цена слишком высока и скоро упадет, а покупатели считают, что она слишком низкая и должна расти. … На самом деле уверенность большинства трейдеров — это всего лишь иллюзия

Дэниел Канеман

Очень важно понимать, что инвестор не несет убытка, пока не зафиксирует его. Если мы покупаем акцию, а она в портфеле упала на 30%, то убыток только на бумаге — мы хотя бы каждый день можем видеть, сколько потеряем, если продадим акцию по сегодняшней цене. Но пока вы этого не сделаете, вы не потеряете деньги.

владение акциями означает владение долей в компании. Снижение цены не уменьшает запас. Ниже представлена ​​диаграмма Exxon Mobil. 1 марта 2019 года акции стоили 80 долларов, а сейчас — 38 долларов. При этом компания продолжает выплачивать дивиденды, как и по цене $80. Да, это действительно очень плохое время для нефтяных компаний, но инвесторы, купившие акции Exxon Mobil в 16, 17, 18, 19, продолжают получать ежеквартальные дивиденды не ниже, чем в 19.

График акций Exxon Mobil. Инвесторы, купившие акции по $33-35, в настоящее время получают около 10% годовых в долларах.

Как только мы продаем акцию по более низкой цене, чем мы ее купили, мы фиксируем убыток. Аналогичная ситуация работает и в обратную сторону: мы фиксируем прибыль только тогда, когда продаем акцию по цене выше, чем купили. Пока мы этого не сделаем, наша прибыль останется только на бумаге.

FAQ про то, как шортить на бирже

Кто такие шортисты и лонгисты?

На сленге трейдеров шорты — это те, у кого короткая позиция. Лонгисты – это те, у кого длинная позиция.

Какие акции можно шортить?

Не все акции можно продавать в шорт. Список доступных акций, по которым можно открывать короткие позиции, обычно представлен на сайте брокера. Как правило, это известные ценные бумаги, имеющие ликвидный рынок. Если акция неизвестна и торгуется «медленно», брокер вряд ли позволит вам открыть короткую позицию — в этом случае он увеличивает риск. Для некоторых акций шорты можно носить только днем, для других разрешено носить шорты всю ночь.

Какая выгода брокера в том, чтобы давать в долг?

Брокер кредитует под проценты. Как правило, он невелик и не оказывает существенного влияния на конечный финансовый результат. Одалживая, брокер блокирует соответствующую сумму на вашем счете, которая выступает залогом (залогом) по позиции. Обычно 30% от стоимости заемных акций.

В чем риски шортистов?

Потенциально неограниченные потери.

Если вы покупаете 1 акцию за 100 долларов, ваш максимальный риск на позицию составляет 100 долларов. И если вы возьмете взаймы 1 акцию и продадите ее, вы рискуете увидеть рост цены до 1000, 10 тысяч и так далее. Для поддержания позиции необходимо постоянно пополнять счет. Шансы на то, что эти деньги не пропадут, уменьшаются.

Где брокер берет акции, которые дает в долг?

Как правило, служба поддержки дает стандартный ответ: «Наши партнеры, среди которых есть признанные инвестиционные банки”.

На самом деле эта тема не совсем прозрачна. Это стимулирует различные теории заговора о том, кому на самом деле принадлежат акции, торгуемые на бирже.

Можно ли шортить с плечом?

Да. Как правило, брокер позволяет открывать короткие позиции с кредитным плечом. Чем популярнее и ликвиднее акции, тем выше допустимое кредитное плечо.

Как зарабатывать на фьючерсах?

Это отличный вариант для торговли как на бычьем, так и на медвежьем рынке. Благодаря удобному торговому интерфейсу платформы ATAS вы можете шортить индексы фондового рынка в 1-2 клика и получать прибыль от падения цены.

Как шортить криптовалюту?

На спотовом рынке криптовалютной биржи (например, Binance) вы не можете продать биткойн, если у вас его нет. А вот на фьючерсном рынке (которых много, и они имеют достаточную ликвидность) очень удобно шортить на падающем рынке.

Что такое шорт сквиз?

Короткое сжатие — это когда шортисты вынуждены закрывать свои позиции с убытком, если они ошиблись в своем прогнозе и цена пошла вниз.

Образно говоря, вы вечером одолжили арбуз и продали его за 2 доллара, а утром приехала машина и привезла арбузы не за 1 доллар (как обычно), а за 3 доллара. Приходится покупать дорого и возвращать долг, терпя убытки.

Когда шортисты массово закрывают позиции, это усиливает рост цены. Если шортов на закрытие много, цена агрессивно ускоряет свой рост, так как рынок испытывает острую нехватку предложения. Затем они говорят о сжатии карт. Подробнее в этой статье.

Где еще узнать о том, что такое шорт на бирже?

Посмотрите фильм «Большая игра на понижение» о Майкле Бэрри. Прочтите «Мемуары биржевого спекулянта» о Джесси Ливерморе, которого называют величайшим медведем Уолл-Стрит всех времен.

Принцип работы «шортистов»

Продавая, медведи рассчитывают на падение цены. С точки зрения продолжительности периоды спада обычно длятся не так долго, как периоды роста. И именно это и привлекает трейдеров — возможность быстрого получения прибыли. Но в таких случаях надо быть особенно осторожным. Тем не менее, игра на понижение чаще всего происходит против рынка. А после достижения определенных уровней активы начинают быстро расти, часто недооцененные.

Чтобы определить лучшие периоды для начала продаж, вы можете использовать как фундаментальные индикаторы, так и данные технического анализа в качестве отправной точки. Существенное применение в таких случаях имеют разворотные формации японских свечей. Самая яркая из них – «голова и плечи». Если трейдер выбирает для себя «кратчайший» путь, необходимо найти активы с предпосылками к потере рыночной стоимости. Основная цель состоит в том, чтобы продать дорого, а затем купить дешево.

Когда дело доходит до медвежьих позиций, помните о следующих нюансах (имея дело с фондовым рынком):

• они могут быть принудительно закрыты до выплаты дивидендов. Поскольку брокер является собственником ценных бумаг по маржинальному кредитованию, он захочет вернуть их в свое распоряжение, чтобы дивиденды, которые компания выплачивает в конце года, были зачислены на счет.
• Маржинальная торговля не просто так называется кредитованием. Трейдер должен заплатить комиссию брокеру за удержание такой позиции.
• Риск гораздо выше, чем при покупке. В этом случае убыток не имеет предела, так как цена может упасть значительно ниже доступных средств на счете. Такие потери должны покрываться из собственного кармана. Поэтому важно следить за тем, чтобы брокер ограничивал убытки по позициям маржинальных продаж и не уходил в минус».

Особенности шортовой и лонговой торговли

Стратегии торговли на фондовом рынке регулируются собственными законами и правилами. Для получения дохода трейдеры совершают действия по одной и той же схеме.

Включает в себя анализ направления цены, выставление ордера, вход и выход с биржи. Трейдер знакомится со счетами компании, оценивает мультипликаторы и оценивает ситуацию. Так идентифицируются компании, акции которых имеют потенциал падения или роста.

Действия осуществляются вдумчиво, после анализа и проверки предыдущих показателей и графиков, с учетом торговой стратегии, риска депозитов и психологии трейдеров.

Иногда участники биржи открывают сразу и короткие, и длинные позиции. Такими особыми разновидностями сделок занимаются арбитражеры — трейдеры, цель которых — купить дешевле на первой бирже, а продать дороже на второй. В таких случаях они получают доход от разницы в цене.

открытие коротких и длинных сделок на биржах также поможет минимизировать риск, связанный с колебаниями цен. В связи с открытием шорта трейдер также может получить дополнительные средства на свой счет. Но это лишь второстепенный фактор, связанный с целью капитализации падающих активов.

При использовании коротких позиций обязательно устанавливайте стоп-лосс, т.е цену, по которой акции продаются автоматически, что ограничивает денежные потери.

Какие акции можно шортить на Московской бирже

Ознакомиться со списком маржинальных ценных бумаг можно на сайте брокера. Обычно это можно найти в разделе «Margin Papers”:

1. Маржинальное обеспечение, предоставленное BCS Broker
2. Маржинальное обеспечение предоставлено Сбербанком
3. Маржинальное обеспечение предоставлено брокером Keith-Finance

Мы подбираем список таких ценных бумаг для вашего уровня риска. Обычно обычные частники работают со стандартным уровнем риска.
Список маржи на сайте брокера Кит-Финанс. То же самое и с другими брокерами.

Для наглядного примера посмотрим на список маржинальных бумаг у брокера БКС. Есть 54 акции.

маклер

список маржинальных ценных бумаг

БКС

ПАО «МКБ», Объединенная компания «РУСАЛ» ПАО «МРСК Центра и Приволжья», ПАО «Детский мир», ПАО АФК «Система», ПАО «Аэрофлот», ПАО АК «АЛРОСА», ПАО АНК «Башнефть», ПАО АНК «Башнефть» ПАО «Северсталь», ПАО «Энел Россия», ПАО «ФСК РИТЕЙЛ» XJ Ленэнерго, ПАО Группа ЛСР ПАО «ММК» ПАО «Магнит», ПАО «Московская биржа», ПАО «Мосэнерго», ПАО «Мечел», ПАО «Мобильные ТелеСистемы», ПАО «Компания М.видео», ПАО «НЛМК», ПАО «НОВАТЭК», ПАО «ОГК-2», ПАО «ФосАгро» Группа компаний П,ИК ПАО «Полюс Золото», Polymetal International Распадская, ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Россети», ПАО «Ростелеком», ПАО «Сбербанк России», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Татнефть», ПАО «ТГК-1», ПАО «АК «Транснефть», ПАО «АК «Транснефть», YTBxande NV

У брокера «Финам» 58 акций. Все можно без проблем замкнуть накоротко в любой момент.

Важно! Если вы не можете найти список ценных бумаг с маржой, обратитесь к своему брокеру. Вам сообщат, где его найти.

Но в целом вы всегда найдете на сайте брокерской компании полный список доступных для краткости акций.

Следует отметить, что в список маржинальных инструментов также входят депозитарные расписки и облигации.

Выписка из списка маржинальных инструментов брокера БКС

Как правильно шортить на бирже?

В краткосрочной, а также в долгосрочной перспективе, стратегия и индикаторы, используемые трейдером, имеют большое значение. Цель состоит в том, чтобы найти оптимальную точку входа в позицию.

Субъективное мнение о том, что цена имеет тенденцию к завышению, не является причиной для открытия короткой позиции».

Многие трейдеры внимательно изучают индикаторы, указывающие на перекупленность акций. Скользящие средние дают определенный сигнал для начала изучения свечного графика. Графический анализ и поиск сформировавшихся паттернов, таких как «голова и плечи», дают более четкие сигналы.

Опытные трейдеры рекомендуют входить в «короткую» сделку только после перекрестных подтверждающих сигналов о том, что цена акции готова к падению. Другими словами, множество сигналов, совпадающих с направлением, увеличивают шансы на успех.

Шорт: зарабатываем на падении

Теперь посмотрим на график цены биткойна за 2018 год. Стоимость основной криптовалюты упала с 14 112 долларов до 3 742 долларов.

Несмотря на несколько периодов роста, большую часть времени цена падала. Тоска в такой ситуации очень опасна. Но есть еще один тип сделки — шорты. Они позволяют зарабатывать деньги на падающем рынке.

Шорт (короткая позиция) — это продажа актива, которого у нас нет, с целью его покупки в будущем по более низкой цене. Особенность этого вида сделки в том, что нам приходится брать взаймы актив, который падает в цене. После этого мы можем продать его. Как это сделать, мы обсудим ниже.

Фондовый рынок

Именно на фондовом рынке трейдерам пришла в голову идея, что обесценивающиеся акции можно брать в долг и продавать, а затем выкупать по более низким ценам.

Пример:

Акция компании X стоит 16 долларов. Мы уверены, что цена явно завышена и скоро упадет.

Мы берем 100 акций у нашего брокера и продаем их за 1600 долларов (16*100).

Через 2 недели ставки упали до 14 долларов. Инвестируем снова в акции компании «Х». Но их покупка обойдется нам уже в $1400.

Купленные ценные бумаги возвращаются брокеру и наш доход составил $200.

Биржа криптовалют

Принцип работы здесь примерно такой же. Разница лишь в том, что на криптовалютных биржах нет брокеров. Поэтому кредитовать может только сам сайт. Рабочий процесс будет выглядеть следующим образом:

1. Анализируем рынок и находим монеты, которые должны подешеветь.
2. Мы занимаем их на бирже и тут же продаем.
3. Когда цена падает, выкупаем проданные монеты и возвращаем кредит на биржу. Разницу между суммой продажи и покупки оставляем себе — это наша прибыль.

Шорт и дивидендный гэп

Стоит помнить о таком интересном моменте, как разрыв дивидендов. Это происходит после закрытия реестра. Рынок реагирует на следующий день, уменьшая стоимость акций на точную сумму выплачиваемых дивидендов.

Трейдеры часто спорят о том, можно ли получить прибыль от разрыва дивидендов, если открывать короткие позиции до падения цены акций. Но для этого нужно продать бумагу до отсечки, а к самому дивиденду это отношения не имеет. Это обычная спекулятивная торговля на эффективности, такая как дивидендный разрыв, который всегда случается, и здесь можно заработать.

Но шортисты не получат дивиденды. Дивиденды будут выплачены тем, кто купил акции до сокращения или уже держит их длительное время. Нет необходимости покупать прямо перед отсечкой. Вы могли бы долго сидеть с этими акциями позиционно.

В 2019 году Сбербанк выплатил рекордные дивиденды в размере 16 рублей на акцию. А последний день, когда можно было купить акции для получения дивидендов, был 10 июня 2019 года.

Посмотрим, когда можно закрыть эту длинную позицию, чтобы понять эти дивиденды. Ближайшей конечной точкой убыточной длинной позиции является закрытие гэпа через несколько дней.

Можно было закрыть убыточную позицию по комфортной цене, хоть и в убыток, понимая, что возможно дальнейшее падение цены отсюда и можно будет несколько месяцев не закрывать убыточную позицию.

Многие из трейдеров смогли закрыть свои убыточные лонги по Сбербанку только в декабре 2019 года. Но профессиональные трейдеры так с дивидендами не работают, такой исход более характерен для новичков, которые набрались знаний о дивидендных гэпах и хотят заработать правильно и просто.

Профессионалы также могут продавать фьючерсы на эту акцию, чтобы покрыть убытки от такого длительного времени. И таким образом компенсировать потери от долгосрочной перспективы.

Теперь можно сказать, что договор на получение дивидендов оказался выгодным.

После гэпа по акции фьючерсы отреагируют нейтрально. Кстати, в других торговых ситуациях это условие не соблюдается. Обычное состояние фьючерсов по отношению к акциям — контанго. Это означает, что цены фьючерсов превышают стоимость акции.

Те трейдеры, которые смогли купить эти акции сразу значительно дешевле, и уже заработали на росте, могут сразу после отсечки закрыть свою длинную позицию с прибылью, да еще и получить дивиденды. Классная ситуация!

Как совершить сделки шорт и лонг

Для открытия длинной позиции нужно всего лишь выбрать ценную бумагу в терминале или мобильном приложении, указать объем сделки (количество акций) и нажать кнопку «Купить».

Акции будут зачислены на баланс, а сумма будет списана со счета. Чтобы зафиксировать прибыль, нужно дождаться, когда акции вырастут в цене, и продать их.

Купить акции онлайн

Короткая позиция открывается не кнопкой «Купить», а кнопкой «Продать». После этого на баланс будут зачислены отрицательные лоты (например, не 10 лотов, а минус 10, потому что они пассивы), а на счет будут зачислены средства от их продажи на бирже.

Эти деньги можно использовать только для последующего выкупа проданных активов.

Если прогноз трейдера не сбудется и ценные бумаги в дальнейшем вырастут в цене, на счете не будет хватать денег для их обратного выкупа и ему придется доплатить, чтобы покрыть разницу.