Как рассчитать реальную процентную ставку и что это такое

Виды процентных ставок

Реальная процентная ставка — это величина, которая измеряет покупательную способность вложенных средств, то есть ставка за вычетом инфляции. Этот показатель показывает реальную ситуацию с доходами, а не написанную на бумаге.

Именно на реальную процентную ставку должен ориентироваться долгосрочный инвестор, чтобы определить, растет ли его капитал или просто слабеет со временем.

Есть еще один вид процентов — номинальные. Это тот же показатель, только без учета инфляции. Он отражает текущую оценку денежных активов.

Я приведу вам пример.

Вы хотите открыть счет в банке со ставкой 6% годовых. Это будет номинальная ставка. За год инфляция составила 4,5%. Получается, что вы заработали 6%, но при этом инфляция «съела» 4,5%. Реальная процентная ставка составила 1,5 %.

Реальная процентная ставка в кризисные годы или при инвестировании в низкопроцентные инструменты может показывать отрицательное значение. Это будет означать, что на бумаге инвестор получил прибыль, т.е конечным результатом было больше денег, чем он вложил.

Но при этом на эту сумму он сможет купить меньше товаров и услуг, чем мог на момент инвестирования.

Вы можете определить свой фактический доход, сравнив его с инфляцией за предыдущий год. Но это верно только в том случае, если вы хотите оценить доходность своего портфеля уже на основе инвестиций.

Но инвесторов по понятным причинам чаще интересуют перспективы будущих вложений. В этом случае приходится брать прогноз уровня инфляции, при этом никто не может гарантировать со 100% вероятностью, что прогноз сбудется.

Например, вот прогнозы Минэкономразвития России до 2030 года:

• 2012–2015 гг. – 5,5 %
• 2016-2020 гг. – 5 %
• 2021-2025 гг. – 3,9 %
• 2026-2030 гг. – 2,7 %

Уже сейчас ясно, что как минимум на 2021 год эксперты ошибались. В этом году этот показатель достиг 6,5%. Коронавирус внес свои коррективы, и этого никто не мог предсказать.

Взаимосвязь между реальной и номинальной ставкой процента

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный экспресс-курс «От Жданова. Получить доступОценка инвестиционных проектов с нуля в Excel»

Реальные и номинальные процентные ставки связаны между собой. Связь хорошо видна из уравнений, данных экономистом Ирвингом Фишером.

Затем для расчета номинальной процентной ставки к реальному значению прибавляется уровень инфляции. А для расчета реальной ставки используйте следующую формулу:

(1 + НС) / (1 + ИП) — 1, или (НС — ИП) / (1 — ИП), где

НС — номинальная процентная ставка;

PI — процент инфляции.

То есть первое арифметическое выражение будет равно второму.

Эффект Фишера

Взаимосвязь между реальными и номинальными процентными ставками можно увидеть, рассмотрев количественную теорию денег. Ирвинг Фишер предположил, что во избежание инфляции правительство должно контролировать количество денег в экономике страны. Инфляция происходит из-за отсутствия регулирования.

Важно! Номинальная процентная ставка увеличивается пропорционально уровню инфляции.

Эффект Фишера — это ситуация, когда реальная процентная ставка остается неизменной из-за соответствующего уровня инфляции. Более наглядно это явление можно увидеть на простом примере.

Допустим, инвестор вложил в перспективный проект 1 млн рублей под 10% годовых на 5 лет. Ожидаемая инфляция составила 5%. В этом случае номинальная процентная ставка составит 10%, а реальная процентная ставка составит 5%. Но фактическая инфляция составила 10%. Тогда реальная процентная ставка тоже упала, и значение равно 0. То есть после получения прибыли от проекта 10% в год покупательная способность дохода осталась неизменной. Инвестор мог купить такое же количество товаров 5 лет назад, как и сегодня.

Что в итоге

С учетом всех явных, неявных и возможных платежей стоимость кредита может значительно возрасти, и вместо заявленных 15% финансовый продукт будет стоить 20-25% от выдаваемой суммы. Вы можете проверить общую стоимость кредита, используя наш калькулятор.

Что такое реальная ставка по вкладу?

Реальная процентная ставка – это процентный доход, скорректированный с учетом инфляции. Стоимость обычно банками нигде не указывается. Клиент может рассчитать ее самостоятельно или положиться на честное отношение банка к себе.

Реальный доход от вложения денег на депозит всегда меньше номинального, так как он учитывает сумму, которая будет получена после поправки на инфляцию. Реальная ставка отражает покупательную способность денег в конце депозита (т е на конечную сумму можно купить больше или меньше товаров по сравнению с первоначальной).

В отличие от номинального процента реальный процент может иметь и отрицательные значения. Клиент не только сохранит свои сбережения, но и получит убыток. Развитые страны намеренно сохраняют отрицательное значение реальных процентных ставок, чтобы стимулировать развитие экономики. В России реальные процентные ставки изменились с положительных на отрицательные, особенно в последнее время.

Две формулы для расчета по графикам платежей

Чтобы определить реальную стоимость, вам нужно всего два шага. По крайней мере, так думает большинство людей. Переход от повышения цены к процентной ставке осуществляется после определения вида графика, где фиксируются все платежи. Методы определения фактического значения, о которых мы поговорим позже, работают применительно к двум типам графиков:

1. Если основная сумма долга выплачивается равномерно в течение всего срока действия договора;
2. Согласно которому все платежи равны, начиная с первого и заканчивая последним.

Второй вариант называется аннуитетом, и его легче всего распознать. Если участник сделки вносит одинаковую сумму в течение начального и конечного периода аренды, речь идет о аннуитетном плане. При равной оплате все несколько сложнее. Не всегда можно гарантировать единообразие платежей без детального математического анализа.

Выходов из последней ситуации несколько:

• анализировать только аннуитетные виды платежей;
• полагаться на расчеты лизинговой компании;
• сравните первый и последний платеж.

Когда первая выплата отклоняется от последней более чем в два раза, то велика вероятность, что речь идет о графике с регрессией. То есть выплата долга по периодам будет неравномерной, и основная нагрузка обычно ложится на начальный этап сделки. В результате клиент платит больше в начале графика. И чем выше доля, которую можно отнести к первой половине платежей, тем выше спад. В такой ситуации более простая модель не подойдет, нужно рассчитывать выплаты по одной из указанных выше схем. Для объективности сравнения необходимо из суммы платежа убрать налог на приобретаемое имущество, оплату страховки и другие расходы. Ведь цель анализа – узнать точную стоимость кредита.

Читайте также: Топ-3 лучших кэшбэк сервиса для Алиэкспресс — какой выбрать

Расчет ставки с равномерным погашением

Затем можно переходить к арифметическим расчетам. Если вы достоверно определили, что у вас стабильный график погашения, действуйте по следующей формуле:

• среднегодовой рост цен необходимо умножить на 1,65;
• полученная сумма делится на долю кредита в цене имущества.

Если вернуться к нашим предыдущим расчетам, где клиент вносил предоплату в размере 30%, то получается, что лизинговая компания отдает клиенту 70% от цены объекта сделки. Следовательно, пропорция будет равна 0,7. Выше мы уже подсчитали, что рост цен достигает 10% в год, значит, реальная стоимость рассчитывается так: 10% * 1,65/0,7 = 23,6%. Ставка составляет 23,6% годовых.

Расчет ставки с аннуитетным погашением

Когда план платежей является аннуитетным, долг будет выплачиваться медленнее. По этой причине коэффициент 1,65 снизится до 1,45. Точное соотношение будет варьироваться в зависимости от текущей процентной ставки и срока кредита. В данной ситуации ставка рассчитывается по следующей схеме: 10%*1,45/0,7=20,7%. Это довольно упрощенные расчеты. Зато позволяют получить стоимость аренды от повышения стоимости за пару секунд. При этом нет необходимости проводить детальный анализ платежей.

Расчёт суммы процентов по кредиту с помощью кредитного калькулятора онлайн

Во всех возможных случаях мы рекомендуем использовать кредитный онлайн-калькулятор. Это полностью убирает человеческий фактор, возможность сотрудника банка злоупотреблять вашим доверием и просто упрощает расчеты по кредиту.

Для расчета суммы процентов по кредиту необходимо заполнить основные поля кредитного калькулятора: сумма кредита, процентная ставка, срок кредита. В настоящее время мы включаем фиксированные и нефиксированные процентные ставки.

Мы имеем в виду фиксированный процент. Да, некоторые банки предлагают вариант использования плавающей кредитной ставки, но об этом мы говорили в другой статье. Для нефиксированных процентных ставок включаем комиссии: «за досрочное погашение кредита», «за снятие наличных», «за просрочку платежа по кредиту» и другие. Используйте блокировку досрочного погашения, если вы уже это сделали. Добавьте ежемесячные и разовые комиссии, это позволит вам рассчитать полную сумму процентов по кредиту.

Нажмите на кнопку «Рассчитать», и вы получите полный план платежей, включая проценты, ранее заявленные комиссии и досрочное погашение кредита. Обратите внимание на блок «Общие данные», в нем есть графа «Начисленные проценты» — это будет сумма процентов по кредиту. Если вы хотите более подробно посмотреть, в каком из месяцев и сколько процентов вы платите по кредиту, нажмите на кнопку «Загрузить еще. количество строк”.

Распечатайте, сохраните или отправьте по электронной почте план платежей. Это позволит вам сравнить полученный график с графиком, предоставленным банком. Так вы сможете легко понять о скрытых комиссиях и возможных переплатах, о которых раньше банк умалчивал.

Процентная ставка овернайт (overnight)

В дословном переводе с английского слово «overnight» означает — сквозь ночь. Данная ставка предлагается для вкладов, размещенных сроком на один день. Обычно такие вклады закрываются (с выплатой по ним процентов) на следующий рабочий день после открытия, а если выпадают выходные, то в первый рабочий день.

Депозиты овернайт доступны только для относительно крупных клиентов, у которых достаточно средств для их открытия. В основном это крупные компании, банки и другие финансовые учреждения. Хранение денег на этом типе депозита позволяет, с одной стороны, поддерживать сегодняшнюю краткосрочную ликвидность на нужном уровне, а с другой стороны, извлекать определенный процент прибыли из свободных денежных средств.

Из-за очень короткого срока депозитов процентная ставка овернайт не слишком высока, но, как правило, выше, чем процентная ставка по текущим счетам.

Размер ставки на ночь зависит от таких факторов, как:

1. Циклические факторы. К ним относятся эффект окончания месяца (связанный с подготовкой банковских выписок) и эффект окончания периода усреднения (имеется в виду усреднение обязательных резервов банков, связанное с увеличением спроса на ликвидность и, следовательно, с увеличением ставки овернайт);
2. экономические силы. Здесь доминирующую роль играют такие элементы, как текущие ожидания изменения ключевой процентной ставки центрального банка и текущая ситуация на рынке государственных ценных бумаг и валютном рынке.

Кроме того, ставка овернайт может расти в периоды финансовых кризисов на фоне снижения доверия банков друг к другу и снижения объема их операций.

Размер этой ставки, а также ее стабильность оказывает большое влияние на экономическое положение страны в целом. Если значения относительно стабильны и не выходят за пределы узкого коридора, это, помимо доступа участников рынка к краткосрочной ликвидности, также дает им возможность эффективно перераспределять ликвидность и планировать управление.

Именно поэтому центральные банки придают большое значение вопросу о текущем размере ставок овернайт и стремятся удерживать значения в определенном процентном диапазоне. Это становится для них особенно важным в процессе инфляционного таргетирования.

Каждая страна имеет свой собственный эталон процентных ставок овернайт. Например, в России это РУОНИЯ, в США — СОФР, в Японии — ТОНАР и т.д.

Что влияет на эффективность процентной ставки

Важно сравнить процентную ставку, прежде чем брать кредит в любом из банков, и выяснить, если:

• комиссии за выдачу кредита или снятие наличных со счета;
• платежи по сопровождению контракта;
• сборы за открытие и ведение банковского счета;
• платежи за кассовое обслуживание и любые другие «скрытые» переплаты, которые могут быть логичны и не связаны с первоначальным кредитным договором.

Помимо наиболее распространенных способов увеличения стоимости заемных денег, на эффективность процентной ставки может влиять тип кредитования. Поэтому при оформлении ипотеки банк может взимать комиссию за оценку транспортного средства или имущества. В расходы клиента могут также входить услуги нотариуса или страховой компании.

Хотя деньги на оплату полиса идут не в банк, а в страховую компанию, часто это дочерние компании самого банка. Поэтому принуждение к оформлению страховки может привести к тому, что клиент поможет банку дважды «заработать» на одном и том же кредитном договоре. По российскому законодательству клиент вправе отказаться от большинства видов страхования. Потребительские кредиты могут быть выданы вообще без страховки. Это сэкономит ваши деньги и повысит эффективность процентной ставки, приблизив общую сумму переплаты к тому, что было заявлено банком изначально.

Как рассчитать сумму процентов кредита по ежемесячному аннуитетному платежу

Если понятие дифференцированного кредита всем знакомо, то термин «аннуитет» не так распространен. Такой кредит предполагает погашение долга равными долями. Это означает, что вам не нужно рассчитывать, сколько денег должно быть внесено на счет каждый месяц. В течение всего срока кредита платежи не меняются. Однако фактическая ставка и процент рассчитываются несколько другим, более сложным способом. Опять же, для упрощения задачи рациональнее рассчитывать через калькулятор процентов по кредиту.

Чтобы рассчитать сумму ежемесячного платежа, не прибегая к специальному калькулятору процентов по кредиту, воспользуйтесь следующей формулой:

Ежемесячный платеж = (PSZxGPS/12)/(1-(1/(1+GPS/12)^(КП-1))

Теперь расшифруем значения, необходимые для расчета (кстати, калькулятор здесь в любом случае необходим, иначе вы рискуете неправильно рассчитать сумму):

• ПСЗ — первоначальная сумма кредита.
• GPS — годовой процент.
• КП — планируемое количество платежей по кредиту.

По этой формуле нужно рассчитывать платеж с возведением в степень и делением на несколько уровней, поэтому удобнее пользоваться электронным кредитным калькулятором с процентами.

Формула Фишера

Ирвинг Фишер предложил изобразить зависимость между номинальным, реальным процентом и инфляцией в виде формулы. Этот метод расчета был назван в его честь.

Реальная процентная ставка = (номинальная процентная ставка — инфляция) / (100 + инфляция) * 100 %

Другая формула:

Реальная процентная ставка = (1 + номинальная процентная ставка) / (1 + инфляция) – 1

Чуть позже мы воспользуемся этой формулой на практике.

Скрытые платежи

Процентная ставка, заявленная в рекламе и кредитном договоре, всегда ниже фактической процентной ставки, которую в итоге заплатит заемщик. Итак, представим, что в рекламном проспекте банковской организации указана процентная ставка 15% годовых. Однако помимо номинальной стоимости финансового продукта заемщик также обязан оплатить следующие сборы:

• для оценки заявки и исполнения контракта;
• выдать кредит;
• за выпуск и обслуживание банковской карты;
• открывать и поддерживать банковский счет;
• на расчетно-операционное обслуживание.

Все вышеперечисленные расходы будут включены в общую стоимость кредитного продукта и в ежемесячные платежи. При оформлении долгосрочных кредитов перечисленные комиссии могут составлять внушительную сумму. Кроме того, клиент должен приобрести страхование жизни и имущества при оформлении жилищного кредита и автокредита, а также оплатить услуги нотариуса и оценщика имущества при оформлении ипотечного кредита.

Нюансы

В контексте кредитования термин «реальная процентная ставка» имеет несколько иное значение. Часто это называют общей стоимостью кредита (TCP) – в отличие от цен, указанных на сайтах банков, она объединяет все платежи заемщика по основному долгу и процентам, а также дополнительные расходы на страхование и обслуживание карты.

Безрисковая процентная ставка

Принято называть процентную ставку по финансовому инструменту с относительно низким уровнем риска. Например, ставка купона по государственным облигациям, которые считаются самыми надежными ценными бумагами. Или ставку по банковскому вкладу можно считать безрисковой, так как все вклады физических лиц подпадают под действие программы госстрахования**

Обратите внимание, что слово «безрисковый» в данном случае не означает полное отсутствие риска.

В инвестициях всегда есть риск, и чем больше потенциальный доход, тем выше уровень риска. Поэтому доходность финансовых инструментов с безрисковой процентной ставкой находится на минимальном уровне (часто она едва превышает уровень инфляции).

Инвестируя даже в самые надежные государственные облигации и банковские депозиты, вы можете столкнуться с такими рисками, как:

• Неблагоприятное изменение процентной ставки;
• Политические изменения;
• Обычный риск;
• Прочие условные обязательства.

Что такое концепция безрисковых процентов? Дело в том, что все в этом мире относительно и сильно зависит от конкретной исходной точки, с которой осуществляется оценка. Таким образом, в этом случае безрисковая процентная ставка служит отправной точкой для расчета и оценки процентных ставок по другим финансовым инструментам.

Эффективность инвестиции можно оценить по количеству пунктов, на которое процентная доходность по ней превышает безрисковый уровень. Например, процентная ставка по корпоративным облигациям в размере 14% годовых выглядит очень привлекательно по сравнению с 8% по банковским депозитам.

Безрисковая процентная ставка может быть двух основных типов:

1. Имя нарицательное;
2. Подлинный.

Под номинальной процентной ставкой понимается процентная ставка по финансовым инструментам с максимальным уровнем надежности и минимальным уровнем риска (как в рассмотренных выше примерах с государственными облигациями и банковскими депозитами). А реальной они называют номинальную безрисковую процентную ставку за вычетом текущего уровня инфляции.

При оценке привлекательности инвестиционного проекта смотрят именно на реальную безрисковую процентную ставку, которая в данном случае выступает как премия за риск, которую получит инвестор в результате успешного завершения рассматриваемого проекта.

Межбанковские процентные ставки

Так принято называть проценты по кредитам на межбанковском рынке. По их мнению, банки могут взаимодействовать друг с другом как для поддержания собственной ликвидности, так и для размещения временно свободных денег (тех, которые не удалось разместить более выгодно, например в виде кредитов населению).

В России к ним относятся:

Цены МИБИД, МИБОР, МИАКР

1. MIBID — Курс покупки на Московском межбанковском рынке. Средняя ставка, по которой межбанковские кредиты привлекаются крупнейшими банками Москвы;
2. МИАКР — Фактическая кредитная ставка Московского Межбанка. Эта ставка представляет собой средневзвешенную (в зависимости от фактического объема операций) процентную ставку, которую крупнейшие банки Москвы готовы предоставить на межбанковском рынке кредитов;
3. MIBOR — Московская межбанковская ставка предложения. По этой ставке крупнейшие московские банки размещают кредиты на межбанке (также берется ее среднее значение);
4. INSTAR – межбанковская краткосрочная эффективная процентная ставка. Процентные ставки на межбанковском рынке в Москве рассчитываются исходя из фактических операций между банками.

Межбанковский курс ИНСТАР

Самые известные межбанковские процентные ставки в мире:

• LIBOR — Лондонская межбанковская ставка предложения. Средняя процентная ставка за предоставление межбанковских кредитов устанавливается крупнейшими банками Лондона;
• BIBOR — ставка, предлагаемая Бангкокским Интербанком. Курс депозитов в иностранной валюте на межбанковском рынке Бахрейна;
• PIBOR — Парижская межбанковская ставка предложения. Межбанковский курс, устанавливаемый парижскими банками;
• SIBOR — Сингапурская межбанковская ставка предложения. Средняя ставка по кредитам (на сравнительно короткие сроки) сингапурскими банками;
• FFR – ставка по федеральным фондам. Ставка, по которой банки США выдают друг другу ссуды овернайт;
• EURIBOR — европейская межбанковская ставка предложения. Средняя процентная ставка по кредитам в единой европейской валюте (евро).

Как заемщик может оценить выгоду

Законодатели установили, что кредитор перед заключением кредитного договора с клиентом обязан объявить эффективную процентную ставку или полную сумму переплаты. Но не все менеджеры спешат делиться такой информацией, и часто ничего не говорят, кроме процента в год. Это связано с тем, что некоторых клиентов может «испугать» реальная стоимость заемных средств.

Пока сумма ежемесячного платежа, растянутая на несколько лет, не выглядит столь внушительной. Поэтому заемщик должен знать свое право на эту информацию. Если он спросит об общей конечной стоимости кредита, ему не смогут отказать. Это право клиента закреплено в ст. 10 Федерального закона «О защите прав потребителей» и ст. 30 Федерального закона Российской Федерации «О банках и банковской деятельности».

знание эффективной процентной ставки поможет каждому заемщику оценить достоинства предлагаемого кредитного продукта не на основании рекламных слоганов, а по факту. На практике заявленная ставка в 18% годовых при подсчете всех комиссий часто становится 40%, а для другого кредитора менее привлекательные 25% вырастают не более чем до 30%. Когда клиент знает о таких тонкостях, клиент предпочтет второй банк первому.

Расчет реальной и номинальной ставки процента

Расчет реальных и номинальных процентных ставок напрямую зависит от определения первого и второго показателей. Ведь, как утверждает экономическая теория, реальные и номинальные процентные ставки напрямую связаны между собой.

При расчете не забывайте об уровне инфляции. Именно он влияет на конечную стоимость.

Расчет показателей рекомендуется начинать с расчета эффективной процентной ставки. Для его определения используется специальная формула. Необходимо будет определить номинальную процентную ставку. Для устранения ошибок рекомендуется использовать следующий алгоритм:

• рассчитать эффективную процентную ставку;
• найти количество начислений за год;
• рассчитать номинальную ставку по формуле.

С другой стороны, если реальная процентная ставка известна, то номинальную ставку можно найти другим способом. Для этого реальная стоимость уменьшается на уровень инфляции.

Расчет реальной процентной ставки основан на применении теории Фишера. В этом случае он определяется по формуле, данной экономистом.

Формула для расчета реальной и номинальной ставки процента

Для расчета реальной и номинальной процентных ставок необходимо знать одно из значений. Каждый показатель рассчитывается по формулам.

Индекс	Формула	Расшифруйте формулу
Номинальная ставка	РС + ПИ	RS — реальная процентная ставка; PI — процент инфляции
ССН * ((1 + ЭС)1 / СЧН — 1	ЧН — количество начислений в год; ES — эффективная процентная ставка;
Эффективная ставка	(Зкп/Знп — 1)*100	Зкп, Знп — значения на конец и начало периода соответственно
Реальная процентная ставка	НС — ПИ	НС — номинальная процентная ставка; PI — процент инфляции
(НС — ИП) / (1 + ИП)	PI — процент инфляции; NA — номинальная процентная ставка

Важно! Невозможно найти реальную процентную ставку без предварительного расчета номинальной процентной ставки.

Не учитываемые платежи

Помимо платежей, которые банк учитывает в своем договоре, клиент может столкнуться с неявными платежами:

• установленные законодательством платежи, такие как покупка обязательного полиса ОСАГО при оформлении автокредита;
• штрафы и пени в случае нарушения условий кредитного договора;
• платежи и комиссии, размер которых зависит от выбора клиента;
• комиссия за зачисление средств на банковскую карту;
• комиссия за конвертацию средств при оплате счетов в валюте, отличной от валюты кредита;
• комиссия за снятие наличных в банкоматах.

Переносимые платежи не оговорены в кредитном договоре и носят характер случайных или зависимых от поведения заемщика.

Рассчитываем сумму процентов кредита по ежемесячному дифференцированному платежу

Если вы решили рассчитать проценты по кредиту, рекомендуем воспользоваться кредитным онлайн-калькулятором с процентами, где достаточно ввести все запрашиваемые данные. Самостоятельно рассчитать ставку и процент становится немного сложнее. Таким образом, расчетные платежи включают в себя следующие компоненты:

• Точно рассчитанная сумма, которую установил банк, начисляется на погашение кредита равными долями (средства перечисляются каждый месяц).
• Сумма процентов, начисляемых на кредитовый остаток, т.е постоянно уменьшающаяся (при благоприятном сценарии) часть.

Чтобы определить точную сумму просроченного платежа, сотрудники банка делят взятые в кредит средства на количество месяцев, в течение которых должен произойти возврат. Достаточно простая формула позволяет рассчитать проценты по кредиту. Это выглядит так:

• Сумма процентов = (OOZxPSxKDM) / (100×365)
• Расшифруем составляющие формулы:
• ОЗО — остаток основного долга.
• ПС — процентная ставка.
• КДМ – количество дней в месяце.

Вторая часть формулы – произведение стопроцентного количества дней в году.

В принципе, рассчитать уровень переплаты по дифференцированной формуле несложно. Но если вы хотите сэкономить собственное время, рациональнее воспользоваться кредитным онлайн-калькулятором. Программа рассчитывает все по идентичной формуле, при этом конечное значение будет более точным.

Формула расчета эффективной ставки по кредиту

Не существует простой формулы, которую банк покажет заемщику. Каждый кредитор использует свой собственный метод расчета. Поэтому бездумно ориентироваться только на цифры, которые озвучит менеджер. Кроме того, не каждый сможет использовать сложные формулы расчета без специальных знаний в домашних условиях. Гораздо удобнее пользоваться специальными калькуляторами, которые учитывают все входные параметры и помогают сопоставить конечные переплаты.

Если у вас нет онлайн-калькулятора самооценки, вот самый простой способ рассчитать эффективную процентную ставку:

Эфст = (С:Спк — 1): (время заимствования: 12) * 100, где

Efst — эффективная процентная ставка по кредиту;
С — общая сумма всех платежей по кредиту с учетом дополнительных комиссий и штрафов, а также расходов на нотариусов, оценщиков или страховку;
Spk — первоначальная сумма полученного кредита.

При расчете важно учитывать общий срок кредита. Так, при единовременном платеже в размере 1% от суммы кредита в 1 млн рублей переплата в зависимости от срока составит:

• 365% при кредитовании на 1 день;
• 0,1% при использовании денег в течение 10 лет.

Отличие реальной процентной ставки от номинальной

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный экспресс-курс «От Жданова. Получить доступОценка инвестиционных проектов с нуля в Excel»

Единственная разница между реальной процентной ставкой и номинальной процентной ставкой заключается в том, что уровень инфляции включается в расчет первого значения.

Номинальная процентная ставка используется при определении доходности финансового инструмента, а реальная процентная ставка отражает покупательную способность будущей прибыли.

Например, если инвестор сегодня вложил 1 млн рублей под 10% годовых на 5 лет, по окончании договора он получит 1,5 млн рублей. В данном случае 10% является номинальной ставкой. Но, как правило, покупательная способность денег со временем снижается. А то, что можно купить за 1,5 миллиона сегодня, нельзя купить завтра. Для определения этого показателя рассчитывается реальная процентная ставка, которая рассчитывается как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции.

Предположим, что за 5 лет действия договора уровень инфляции составил 4%. 10% — 4% = 6% — это реальная ставка, а фактическая доходность инвестора будет не 1,5 млн руб., а 1,2 млн руб. То есть на руки он получит 1,5 млн рублей, а купить товаров на них он сможет только на 1,2 млн рублей, так как их стоимость со временем увеличилась.

Факт

Трудно предсказать реальную процентную ставку в долгосрочной перспективе — никто не знает, какой будет инфляция. Но, конечно, предприниматели и инвесторы постоянно пытаются выяснить, какова будет реальная отдача от их инвестиций — это называется дисконтированием денежных потоков.

Пример расчета реальной ставки по лизингу

Давайте посмотрим на пример:

• машина стоит 1 000 000 рублей;
• клиент внес аванс 200 000 руб.;
• выплаты составляют 1,1 млн руб.;
• соответственно удорожание составит 30%.

Сумма платежей по договору = 0,2 млн руб. (аванс 200 000) + 1,1 млн руб. (платежи по договору и выкупная цена). А если из 1,3 млн вычесть цену автомобиля — один миллион, то получится превышение платежей над ценой имущества на 30%.

Затем оценивается стоимость лизинга. Для этих целей процент удорожания приводит к среднегодовому значению. Допустим, срок контракта 3 года. В этом случае разница за год составит 10% (полученные ранее 30% необходимо разделить на 3 года). При заключении договора на 28 месяцев среднегодовая разница между чистой ценой автомобиля и общей суммой платежей рассчитывается иначе: 30% разделить на 28 месяцев и умножить на 12 месяцев, получится 12,8%.

Часто на этом этапе и заканчивается анализ цены лизинга. Большинство людей принимают результат, полученный в ходе несложных расчетов, за аналог процентной ставки в банке, но это неправильно. Конечно, результаты расчетов позволяют узнать некоторую стоимость лизинговой сделки, но для ее сравнения с ценой кредита необходимо провести математическое моделирование.

Области применения реальной процентной ставки

Этот показатель используется там, где ожидается прибыль или производится выплата, выраженная в процентах. Но фишка в том, что никто, кроме вас, не рассчитает реальную ставку.

В любом документе, будь то кредитный договор или отчет брокера, будет указана номинальная процентная ставка.

Кредит

расчет реальной процентной ставки по кредиту может сделать заемщика очень счастливым.

Смотри сюда.

Вы берете кредит в банке под 12% годовых (это номинальная процентная ставка), а прогнозируемая инфляция в стране на ближайшие 5 лет составляет 5,5%. Получается, что ваша реальная процентная ставка по кредиту будет всего 6,5 %.

Допустим, у вас есть ежемесячный платеж по ипотеке в размере 25 000 долларов. С каждым годом вы будете платить все меньше и меньше, даже если количество останется прежним.

25 тысяч сегодня и 25 тысяч через 10 лет — это совсем разные деньги. Со временем они падают, а оплата остается неизменной на протяжении всего периода.

Инвестирование

Как я уже упоминал, долгосрочный инвестор ориентируется на реальные проценты, а не на номинальные. Но и здесь показатель необходимо рассчитывать самостоятельно.

Например, при ознакомлении с карточками облигаций можно увидеть несколько видов доходности:

• текущий,
• модифицированный
• эффективная доходность к погашению,
• простой.

Но все они именные.

Вы можете определить реальную норму прибыли, используя формулу Фишера.

С облигациями это сделать несложно, ведь купонный доход точно известен на несколько лет вперед. Осталось заменить прогноз по инфляции.

С акциями сложнее.

Здесь будет прогнозироваться не только инфляция, но и рентабельность. Причем рентабельность придется определять на основе фундаментального анализа, а не на основе предыдущего опыта. В конце концов, каждый инвестор знает, что прошлые результаты не определяют будущий успех.

Но можно пойти и другим путем и определить эффективность своего портфеля на основе уже достигнутых значений на конец отчетного периода.

Так что если в течение 1-2 лет инвестор стабильно находится в минусе, следует пересмотреть инвестиционную стратегию и состав портфеля.

Понятие реальной и номинальной ставки процента

Реальная процентная ставка – это номинальная процентная ставка, скорректированная с учетом ожидаемого уровня инфляции.

Номинальная процентная ставка является обратной величиной реальной процентной ставки. Он не включает уровень инфляции и рассчитывается исключительно с учетом капитализации.

Важно отметить, что реальная процентная ставка существенно отличается от полной процентной ставки. Если первым членом является рыночная процентная ставка, уменьшенная на процент инфляции, она называется полной процентной ставкой, которая включает в себя все платежи по финансовому инструменту.

Важно! Как правило, по кредитам не начисляются реальные и номинальные проценты. Он используется при инвестировании или для определения доходности депозитов.

Форвардная процентная ставка

В случаях, когда необходимо хеджировать свои риски в результате возможного изменения уровня процентного дохода, используйте форвардную ставку. Он устанавливается сразу при заключении договора и действует до определенной фиксированной даты в будущем.

Форвардные ставки также иногда используются для прогнозирования будущих спотовых ставок, но многие экономисты сомневаются в точности таких прогнозов.

Для расчета форвардных процентов по купонным выплатам по облигациям можно использовать следующие формулы:

Процентный риск можно хеджировать с помощью форвардного контракта. В этом случае продавец такого контракта страхует риск снижения процентной ставки на конкретную (указанную в контракте) дату в будущем. И покупатель соответственно застрахован от того, что они увеличатся. По истечении срока договора, в зависимости от того, в какую сторону произошло фактическое изменение процентной ставки, стороны производят между собой взаиморасчеты. Если ставки снизились, покупатель выплачивает продавцу разницу между их текущей стоимостью и указанной во фьючерсном контракте. Соответственно, при повышении цен разница уже оплачивается продавцом контракта.

Зависимость форвардного курса от срока, на который заключается форвардный контракт

Форма кривой на рисунке выше наглядно показывает зависимость форвардного курса от срока форвардного контракта. Он имеет возрастающий характер в связи с тем, что стоимость денег сегодня всегда выше их стоимости в будущем, и поэтому форвардный курс должен компенсировать эту разницу, а кроме того, он должен обеспечивать некоторую компенсацию (в зависимости от величины принятого риска) называется премией за ликвидность.

Кривая гиперболы объясняется тем, что с уменьшением срока до погашения уменьшается и величина премии за ликвидность.

Формула расчета реальной стоимости денег

Для расчета реальной стоимости ваших денег после инвестиционного периода удобно использовать следующую формулу:

R = N / (1 + i)n, где

R — реальный денежный поток,
N – номинальный денежный поток,
я — уровень инфляции,
n — количество лет.

Представьте, что годовой рост цен на товары и услуги (то есть уровень инфляции) составляет 5 %.

Учитывая эти исходные данные, реальная стоимость капитала, находящегося в нашем распоряжении, составляет $668,57.:

702 доллара США / (1 + 0,05) = 668,57 доллара США

В результате наших вложений мы НОМИНАЛЬНО стали богаче на 52 доллара, а НА САМОМ ДЕЛЕ — всего на 18,57 доллара.

Если бы срок нашего вклада был 10 лет, то реальный доход при той же доходности вклада и инфляции был бы следующим:

N = 650 долл. США * (1 + 0,08) 10 = 1403,3 долл. США

R = 1403,3 долл. США / (1 + 0,05) 10 = 861,5 долл. США

Другими словами, номинально мы будем богаче более чем в 2 раза, а реально — лишь немногим более чем на 30 %…